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近期市場(chǎng)交易熱點(diǎn)主要圍繞新能源、醫(yī)藥、航運(yùn)展開(kāi)。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面，OpenAI 正式推出 GPT Store，推動(dòng)GPT生態(tài)壯大，加速個(gè)性化AIGC應(yīng)用的發(fā)展；CES 2024開(kāi)幕，AI賦能成為主旋律。政策端，持續(xù)關(guān)注央行對(duì)地產(chǎn)貨幣支持力度的加碼。

核心觀點(diǎn)

【市場(chǎng)交易熱點(diǎn)】近期市場(chǎng)交易熱點(diǎn)主要圍繞新能源、醫(yī)藥、航運(yùn)展開(kāi)。熱點(diǎn)一：新能源。上周A股市場(chǎng)新能源板塊普反。鋰礦方面，Core Lithium宣布暫停旗下Finniss鋰項(xiàng)目的采礦作業(yè)，拉開(kāi)了本輪澳礦減停產(chǎn)的序幕。鋰礦減產(chǎn)有望對(duì)當(dāng)前鋰礦價(jià)格形成支撐。光伏方面，23年11月組件出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，開(kāi)工率好于預(yù)期。氫能源方面，地方氫能發(fā)展規(guī)劃出爐，氫能應(yīng)用落地加速。熱點(diǎn)二：醫(yī)藥。龍頭公司利好頻出。藥明康德預(yù)計(jì)公司23年?duì)I收、利潤(rùn)數(shù)據(jù)及自由現(xiàn)金流均將創(chuàng)下歷史新高；公告稱(chēng)2023年新增132個(gè)項(xiàng)目，2024年新增項(xiàng)目數(shù)目標(biāo)由80提升至110個(gè)。生物科技方面，除海外進(jìn)展不斷外（諾華與羅氏相繼開(kāi)啟收購(gòu)等），2023年12月至今，共發(fā)生十四起跨國(guó)醫(yī)藥企業(yè)與中國(guó)生物科技公司之間的授權(quán)交易或并購(gòu)轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，板塊此前超跌，具有一定性?xún)r(jià)比。熱點(diǎn)三：航運(yùn)。1月12日凌晨，美國(guó)和英國(guó)對(duì)也門(mén)不同地方的4個(gè)省實(shí)施了23次空襲。紅海局勢(shì)的突發(fā)緊張致使石油價(jià)格短期沖高，航運(yùn)不確定性再次增加。油運(yùn)方面，油輪船東TORM暫停所有穿越南紅海的運(yùn)輸。短期催化配合中長(zhǎng)期邏輯，板塊景氣度進(jìn)一步提升。集裝箱方面，當(dāng)前恰逢第一批到歐船只即將返航，紅海不確定性致使其可能再次繞道好望角，若時(shí)間延誤，有可能導(dǎo)致遠(yuǎn)期港口堵塞，推動(dòng)運(yùn)價(jià)上行。

【全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)】產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)一：OpenAI 正式推出 GPT Store，推動(dòng)GPT生態(tài)壯大。OpenAI 正式推出 GPT Store，推動(dòng)GPT生態(tài)壯大。在商店界面，設(shè)有Featured、Trending和官方自己開(kāi)發(fā)的By ChatGPT三個(gè)板塊；特色GPTs功能豐富，包括DALL·E、寫(xiě)作、研究、編程、教育和生活方式等。同時(shí)，Open AI推出了適用于各種規(guī)模團(tuán)隊(duì)的新的 ChatGPT Team付費(fèi)版本。GPT Store的推出有望引入新的商業(yè)模式，加速個(gè)性化AIGC應(yīng)用的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)二：CES 2024開(kāi)幕，AI賦能成為主旋律。本次CES以生成式AI為主題，生成式AI技術(shù)在消費(fèi)電子、顯示、智能家居、機(jī)器人、智能駕駛可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域都得到了應(yīng)用，同AI進(jìn)行進(jìn)一步的融合將是未來(lái)各類(lèi)科技產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)企業(yè)在全球科技創(chuàng)新中的存在感正越來(lái)越高，XR與智能家居等領(lǐng)域的企業(yè)在本次展會(huì)中都有出色表現(xiàn)，相關(guān)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

【重要政策追蹤】政策端，持續(xù)關(guān)注央行對(duì)地產(chǎn)貨幣支持力度的加碼。近期政策端對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的支持力度進(jìn)一步增強(qiáng)，央行通過(guò)重啟PSL、頒布住房租賃貸款等方式，進(jìn)一步加大對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的貨幣支持力度，持續(xù)向地產(chǎn)注入流動(dòng)性。此外，地方層面，廣深接連發(fā)布政策，加快推進(jìn)城中村改造，后續(xù)其他主要城市有望跟進(jìn)。2/3的通過(guò)率或加快整體改造進(jìn)程，助力“三大工程”盡快形成實(shí)物工作量。因此，建議市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)鏈政策的出臺(tái)情況，政策力度有望超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)一步助推地產(chǎn)投資需求筑底向上。

【重要資訊】經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：美國(guó)12月CPI同比上升3.4%，為2023年9月以來(lái)新高，預(yù)估為3.2%，前值為3.1%；美國(guó)12月CPI環(huán)比上升0.3%，預(yù)估為0.2%，前值為0.1%。美國(guó)12月核心CPI同比上升3.9%，為2021年5月以來(lái)新低，預(yù)估為3.8%，前值為4.0%；美國(guó)12月核心CPI環(huán)比上升0.3%，預(yù)期為0.3%，前值為0.3%。英偉達(dá)：在本屆CES（Consumer Electronics Show，消費(fèi)電子展覽會(huì)）上，英偉達(dá)推出了三款用于人工智能個(gè)人電腦的新芯片，分別為GeForce RTX 4080 SUPER、GeForce RTX 4070 Ti SUPER和RTX 4070 SUPER。這將讓游戲玩家、設(shè)計(jì)師和其他電腦用戶(hù)在個(gè)人電腦上更好地利用人工智能，而無(wú)需依賴(lài)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)的遠(yuǎn)程服務(wù)。

【短期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從短期角度，1月重點(diǎn)關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：集成電路（設(shè)備、存儲(chǔ)、材料）、消費(fèi)電子（MR、OLED）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素）、人工智能（算力、AI+應(yīng)用）、機(jī)器人（零部件、減速器）。

【中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從中長(zhǎng)期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能等），電動(dòng)化智能化大趨勢(shì)下電動(dòng)智能汽車(chē)滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲跌分化，產(chǎn)業(yè)方面，A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：萬(wàn)得預(yù)增，冰雪旅游，光伏逆變器。板塊方面，信息技術(shù)、醫(yī)療保健、工業(yè)表現(xiàn)較好，能源、材料、公共事業(yè)表現(xiàn)差。過(guò)去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、醫(yī)療保健居多；過(guò)去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，工業(yè)、信息技術(shù)、材料公司居多。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，主觀預(yù)判存在偏差，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。

目 錄

01 核心關(guān)注與投資建議

1、本周重要事項(xiàng)前瞻

2、市場(chǎng)交易熱點(diǎn)

上周，A股漲幅居前的重要主題指數(shù)為萬(wàn)得預(yù)增，冰雪旅游，光伏逆變器。

注：本文所涉及個(gè)股均為列示或者代表與相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)聯(lián)，不代表個(gè)股投資建議，也不代表招商行業(yè)研究觀點(diǎn)，具體個(gè)股推薦請(qǐng)以招商各行業(yè)研究組推薦為準(zhǔn)。

近期市場(chǎng)交易熱點(diǎn)主要圍繞新能源、醫(yī)藥、航運(yùn)展開(kāi)：

? 新能源

上周A股市場(chǎng)新能源板塊普反。鋰礦方面，Core Lithium宣布暫停旗下Finniss鋰項(xiàng)目的采礦作業(yè)，拉開(kāi)了本輪澳礦減停產(chǎn)的序幕。鋰礦減產(chǎn)有望對(duì)當(dāng)前鋰礦價(jià)格形成支撐。光伏方面，23年11月組件出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，今年1月，全球組件排產(chǎn)49GW、國(guó)內(nèi)排產(chǎn)42GW，開(kāi)工率好于預(yù)期。主要原因?yàn)榇汗?jié)臨近，歐洲方面提前下單。氫能源方面，地方氫能發(fā)展規(guī)劃出爐，氫能應(yīng)用落地加速。根據(jù)瑞銀分析師表示未來(lái)隨著氫車(chē)保有量持續(xù)提升，測(cè)算2025年之后，全國(guó)至少有60%到70%的加氫站可以實(shí)現(xiàn)盈利。整體上看，近期，新能源板塊作為前期資金擁擠度較少板塊，對(duì)于指數(shù)形成強(qiáng)支撐。雙催化下，新能源板塊作為反彈載體收到一定資金青睞。

? 醫(yī)藥

龍頭公司利好頻出。藥明康德在參加42屆JPM大會(huì)主會(huì)場(chǎng)演講時(shí)表示，預(yù)計(jì)公司23年?duì)I收、利潤(rùn)數(shù)據(jù)及自由現(xiàn)金流均將創(chuàng)下歷史新高；公告稱(chēng)2023年新增132個(gè)項(xiàng)目，2024年新增項(xiàng)目數(shù)目標(biāo)由80提升至110個(gè)。生物科技方面，除海外進(jìn)展不斷外（諾華與羅氏相繼開(kāi)啟收購(gòu)等），2023年12月至今，共發(fā)生十四起跨國(guó)醫(yī)藥企業(yè)與中國(guó)生物科技公司之間的授權(quán)交易或并購(gòu)轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，板塊此前超跌，具有一定性?xún)r(jià)比。

? 航運(yùn)

1月12日凌晨，美國(guó)和英國(guó)對(duì)也門(mén)不同地方的4個(gè)省，包括首都薩那、荷臺(tái)達(dá)、塔伊茲和薩達(dá)在內(nèi)的目標(biāo)實(shí)施了23次空襲。胡塞武裝表示，紅海和阿拉伯海依然禁止與以色列有關(guān)的船只通行，直至以色列停止在加沙地帶的軍事行動(dòng)和封鎖。紅海局勢(shì)的突發(fā)緊張致使石油價(jià)格短期沖高，與此同時(shí)，航運(yùn)不確定性再次增加。油運(yùn)方面，油輪船東TORM暫停所有穿越南紅海的運(yùn)輸。短期催化配合中長(zhǎng)期邏輯，板塊景氣度進(jìn)一步提升。集裝箱方面，當(dāng)前恰逢第一批到歐船只即將返航，紅海不確定性致使其可能再次繞道好望角，若時(shí)間延誤，有可能導(dǎo)致遠(yuǎn)期港口堵塞，推動(dòng)運(yùn)價(jià)上行。

3、主題與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)變化：OpenAI 正式推出 GPT Store，CES 2024拉開(kāi)帷幕

（1）OpenAI 正式推出 GPT Store，推動(dòng)GPT生態(tài)壯大

OpenAI 正式推出 GPT Store，目標(biāo)是以GPT大模型為基礎(chǔ)構(gòu)建新的生態(tài)系統(tǒng)。1 月 10 日，OpenAI 面向 ChatGPT Plus、開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)和企業(yè)用戶(hù)正式推出了 GPT Store。自去年11月份OpenAI官宣GPT商店以來(lái)，用戶(hù)已經(jīng)創(chuàng)建了300萬(wàn)自定義的ChatGPT。與傳統(tǒng)應(yīng)用商店有所不同，GPT Store通過(guò)GPT Builder為開(kāi)發(fā)者提供了一種無(wú)需編寫(xiě)代碼的方式來(lái)創(chuàng)建個(gè)性化的GPT應(yīng)用。開(kāi)發(fā)者只需通過(guò)自然語(yǔ)言對(duì)話描述他們對(duì)GPT的需求，如網(wǎng)絡(luò)搜索、數(shù)據(jù)分析等功能，即可快速生成定制的GPT。這一創(chuàng)新性的平臺(tái)降低了開(kāi)發(fā)門(mén)檻和成本，使ChatGPT Plus用戶(hù)和企業(yè)用戶(hù)能夠輕松生成滿足特定需求的GPT。在GPT Store中，付費(fèi)用戶(hù)生成的產(chǎn)品可以設(shè)置為僅有鏈接或公開(kāi)展示，但需要通過(guò)身份驗(yàn)證和符合用戶(hù)協(xié)議和指導(dǎo)政策方可上線。GPT Store的目標(biāo)是吸引開(kāi)發(fā)者，以GPT大模型為基礎(chǔ)構(gòu)建新的生態(tài)系統(tǒng)。

GPT Store設(shè)有三大板塊，上線的特色GPTs功能豐富。在商店界面，設(shè)有Featured（每周精選特色應(yīng)用）、Trending（熱門(mén)榜單）和官方自己開(kāi)發(fā)的By ChatGPT三個(gè)板塊。目前上線的功能包括每周展示新特色GPT，涵蓋合作伙伴和社區(qū)創(chuàng)作的各種GPT，類(lèi)別包括DALL·E、寫(xiě)作、研究、編程、教育和生活方式等。用戶(hù)可以瀏覽社區(qū)排行榜上的熱門(mén)GPT，其中包括個(gè)性化徒步路線建議、合成學(xué)術(shù)論文搜索結(jié)果、編程技能擴(kuò)展工具等。此外，GPT Store計(jì)劃在2024年第一季度推出GPT Builder收入計(jì)劃，美國(guó)的GPT Builder將根據(jù)用戶(hù)與其GPT的互動(dòng)量獲得報(bào)酬。

OpenAI推出了適用于各種規(guī)模團(tuán)隊(duì)的新的 ChatGPT Team付費(fèi)版本。相比ChatGPT Plus和企業(yè)版，Team版本的收費(fèi)介于兩者之間，月付30美元/用戶(hù)/月或年付25美元/用戶(hù)/月。在用量上限方面，Team版本相較于Plus版本更高，可支持最多149人使用。Team版本具體權(quán)益包括通過(guò)32K上下文窗口訪問(wèn)GPT-4、DALL-E 3、帶視覺(jué)功能的GPT-4、瀏覽、高級(jí)數(shù)據(jù)分析等工具，同時(shí)保證不調(diào)用業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)或?qū)υ掃M(jìn)行培訓(xùn)，提供安全的工作空間，支持創(chuàng)建自定義GPT并工作區(qū)，提供管理員控制臺(tái)用于工作區(qū)和團(tuán)隊(duì)管理，以及提前使用新功能和改進(jìn)功能。

GPT Store的功能和收入分享機(jī)制有望加速個(gè)性化AIGC應(yīng)用的開(kāi)發(fā)，其核心意義在于針對(duì)性發(fā)揮模型能力。與蘋(píng)果App Store相似，其低創(chuàng)作門(mén)檻和龐大潛在用戶(hù)生態(tài)使開(kāi)發(fā)者能夠輕松創(chuàng)建個(gè)性化的GPT應(yīng)用。同時(shí)，GPTs Store的搜索、分類(lèi)和排行榜功能為用戶(hù)提供了方便。收入分享機(jī)制鼓勵(lì)創(chuàng)作者積極參與，助力推動(dòng)AI應(yīng)用的大爆發(fā)，為整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入新活力。GPTs Store推出的核心意義并非模型額能力的提升，而是依靠龐大的開(kāi)發(fā)者隊(duì)伍的開(kāi)發(fā)新的應(yīng)用，針對(duì)性的發(fā)揮模型能力，更加高質(zhì)量的滿足用戶(hù)需求，從而構(gòu)建平臺(tái)生態(tài)，形成生態(tài)壁壘。

GPT Store有望開(kāi)啟大模型的平臺(tái)化商業(yè)趨勢(shì)，推動(dòng)AIGC商業(yè)化落地進(jìn)入新時(shí)期。Open AI表示將在2024Q1啟動(dòng)GPTs開(kāi)發(fā)者收入計(jì)劃，根據(jù)GPTs的使用情況做支付，這意味著非技術(shù)人員也能通prompt開(kāi)創(chuàng)應(yīng)用并分享給他人使用從而引流獲得報(bào)酬，這創(chuàng)新了AIGC產(chǎn)業(yè)的商業(yè)落地模式，同時(shí)將為全球開(kāi)發(fā)者和Open AI提供可觀的收入。參考App Store的發(fā)展歷程，2008年7月，蘋(píng)果App Store正式上線，僅半年時(shí)間，App Store中可供下載的應(yīng)用已超1.5萬(wàn)個(gè)，并獲得超過(guò)5億次的下載。2023年1月，據(jù)海外媒體報(bào)道，自蘋(píng)果2008年推出App Store以來(lái)，已經(jīng)累計(jì)向開(kāi)發(fā)者支付了3200億美元（約人民幣2.16萬(wàn)億元），App Store中蘋(píng)果與開(kāi)發(fā)者的分成比例為3：7，按此比例推算，蘋(píng)果App Store在過(guò)去14年間賺取了大約1250億美元（約合人民幣8425億元）的傭金。

（2）CES 2024開(kāi)幕，AI賦能成為主旋律

CES 2024正式開(kāi)幕，AI成為絕對(duì)主題。美國(guó)西部時(shí)間1月9日上午10點(diǎn)，全球最大、影響最廣的消費(fèi)類(lèi)電子技術(shù)年展“2024美國(guó)消費(fèi)電子展（CES2024）”正式開(kāi)始。CES作為一年一度的電子科技的“春晚”，被視為全球消費(fèi)電子風(fēng)向標(biāo)，本次展會(huì)吸引了超過(guò)4000家企業(yè)參展，線下報(bào)名參會(huì)人數(shù)超過(guò)13萬(wàn)。在2023年AI產(chǎn)業(yè)全面爆發(fā)的背景之下，在這次CES上AI成為絕對(duì)的主角，來(lái)自全球的各大廠商們紛紛圍繞著AI這個(gè)主題，準(zhǔn)備了眾多黑科技產(chǎn)品。

今年CES上，AI PC是毫無(wú)疑問(wèn)的主角之一。從芯片到終端，整個(gè)PC產(chǎn)業(yè)鏈都已經(jīng)被生成式AI深度卷入。芯片巨頭們將重點(diǎn)放在AI加速上，為AI PC賦能。英偉達(dá)推出能加速AI視頻和圖像生成的3款GeForce RTX 40 SUPER系列游戲GPU，而且精心安利各種好用的生成式AI工具與服務(wù)，比如能加速大模型推理的開(kāi)源庫(kù)、能用生成式AI自動(dòng)創(chuàng)建虛擬游戲NPC的ACE微服務(wù)；AMD則繼續(xù)高喊“AI PC”，推出號(hào)稱(chēng)是“全球首款具備獨(dú)立AI引擎的桌面處理器”的銳龍APU 8000G系列；英特爾則發(fā)布了i9-14900KS旗艦處理器、酷睿14代65W桌面處理器以及酷睿14代HX系列游戲本處理器；高通專(zhuān)為下一代AI PC打造的驍龍X Elite也都在本屆CES中亮相。終端方面，同以往PC相比，AI PC上多了一個(gè)可以將你的個(gè)人本地?cái)?shù)據(jù)與端側(cè)大模型相結(jié)合的AI助手，并從硬件層面搭載了英特爾、英偉達(dá)最新的芯片產(chǎn)品。聯(lián)想推出涵蓋Yoga、ThinkBook等系列的10余款A(yù)I PC，搭載了人工智能助手AI NOW；宏碁推出Swift系列、AspireVero16等面向消費(fèi)級(jí)用戶(hù)的AI PC，配有專(zhuān)屬的微軟Copilot按鍵，可直達(dá)微軟AI助手Windows Copilot，給用戶(hù)提供強(qiáng)大的AI軟件體驗(yàn)；三星首次推出旗下人工智能筆記本電腦系列Galaxy Book 4；戴爾、惠普、華碩等頭部廠商也紛紛推出了新款的AI PC產(chǎn)品。AI PC元年拉開(kāi)序幕，將是今年引領(lǐng)消費(fèi)電子發(fā)展的重要趨勢(shì)之一。

顯示和家電巨頭占據(jù)主場(chǎng)館的C位，面板、顯示器創(chuàng)新不斷，智能家居產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。顯示方面，三星同LG展開(kāi)激烈交鋒，三星將最新的QD-OLED技術(shù)應(yīng)用于電視、PC顯示器和筆記本電腦等產(chǎn)品中，8K QLED系列電視將具有AI圖像升級(jí)功能，據(jù)稱(chēng)是業(yè)界首創(chuàng)將標(biāo)清內(nèi)容直轉(zhuǎn)到8K分辨率。而LG則主推WOLED顯示器，兩大技術(shù)路線的新品較量，必然會(huì)成為消費(fèi)者們關(guān)注的焦點(diǎn)。此外，三星推出了可以?xún)?nèi)外360度折疊的折疊屏產(chǎn)品In & Out Flip，在折疊屏領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破。TCL華星、天馬、海信等國(guó)內(nèi)廠商也在CES上亮出了不少新產(chǎn)品、新技術(shù)，集中在Micro LED及Mini LED領(lǐng)域。智能家居方面，Matter標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)在了眾多廠商的展品中，亞馬遜率先將Matter投屏功能引入了旗下設(shè)備Fire TV和Echo Show 15設(shè)備中；三星為電視添加了Matter控制器功能；綠米Aqara的新型方舟智慧中樞M3能充當(dāng)Matter控制器。家電產(chǎn)品也紛紛接入智能助手，智能電視、智能冰箱、智能音箱甚至智能牙刷、智能鏡子，都能通過(guò)智能助手為用戶(hù)提出個(gè)性化建議，AI技術(shù)進(jìn)一步為智能家居賦能。

各式機(jī)器人大放異彩，以家庭場(chǎng)景應(yīng)用為主。本屆CES期間，在家庭場(chǎng)景，形態(tài)各異的機(jī)器人都化身為個(gè)人管家，既能巡邏，又能控制家電設(shè)備。三星發(fā)布了形狀更為扁平的Ballie新版本，可以作為個(gè)人助理巡視、控制家電；LG推出了一個(gè)憨態(tài)可掬的智能家居雙足機(jī)器人，可通過(guò)語(yǔ)音和圖像識(shí)別與人類(lèi)互動(dòng)，根據(jù)檢測(cè)到的情緒播放音樂(lè)，或者監(jiān)控寵物；獲亞馬遜投資的美國(guó)機(jī)器人創(chuàng)企Embodied專(zhuān)為5-10歲兒童打造了教育機(jī)器人Moxie AI，它能以游戲的對(duì)話方式提供社交技能培訓(xùn)；美國(guó)自動(dòng)化解決方案提供商Richtech Robotics對(duì)其能做咖啡的雙臂機(jī)器人ADAM進(jìn)行了升級(jí)，使其能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)并以更高的精度滿足客戶(hù)的需求。此外，宇樹(shù)科技、開(kāi)普勒發(fā)布的人形機(jī)器人也亮相展會(huì)，受到廣泛關(guān)注。

智能汽車(chē)也是AI落地的重要場(chǎng)景，CES為汽車(chē)展品提供了專(zhuān)門(mén)的場(chǎng)地，智能汽車(chē)發(fā)展趨勢(shì)愈加明確。首先，生成式AI“上車(chē)”趨勢(shì)明顯。梅賽德斯-奔馳推出了對(duì)話AI虛擬助手，能基于上下文向用戶(hù)提供建議，調(diào)用不同情緒。大眾汽車(chē)則宣布其所有車(chē)型都會(huì)搭載ChatGPT，該功能在今年第二季度首先在歐洲推出；寶馬帶來(lái)了也基于亞馬遜Alexa大語(yǔ)言模型提供的生成式人工智能技術(shù)，并宣布全新一代BMW智能個(gè)人助理正在推進(jìn)中。其次，智能駕駛進(jìn)程不斷推進(jìn)。高通展示了Snapdragon Ride平臺(tái)，該平臺(tái)由汽車(chē)行業(yè)先進(jìn)、可擴(kuò)展且可定制的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)級(jí)芯片（SoC）系列之一組成，旨在幫助全球汽車(chē)制造商和一級(jí)供應(yīng)商打造高效自動(dòng)駕駛（AD）解決方案。英特爾旗下Mobileye公司表示將把生成式AI引入汽車(chē)SoC，并公布了5nm EyeQ 7H芯片，int8算力為67TOPS，多個(gè)國(guó)際品牌預(yù)計(jì)將基于其研發(fā)的Mobileye三大核心平臺(tái)來(lái)實(shí)施新的自動(dòng)駕駛解決方案。AMD也推出了面向汽車(chē)市場(chǎng)的芯片Versal Edge XA自適應(yīng)SoC和銳龍嵌入式V2000A系列處理器。最后，車(chē)載顯示屏創(chuàng)新加快。京東方發(fā)布超大尺寸Oxide智能座艙，搭載京東方45英寸8K車(chē)載貫穿屏的吉利銀河E8和搭載京東方BD Cell技術(shù)的阿斯頓·馬丁DB X 707也同步展出；TCL華星全球領(lǐng)先復(fù)合功能駕駛座艙也于CES2024首次驚艷亮相，集成42.7" 超大異形車(chē)載一體式顯示屏、10.1" 智能透明OLED觸控屏、5.1" 抬頭顯示、14" 高屏占比超薄柔性O(shè)LED顯示屏，帶來(lái)多元一體的車(chē)載顯示解決方案。

可穿戴設(shè)備花樣百出，國(guó)產(chǎn)XR產(chǎn)品集體出海，健康監(jiān)測(cè)成為新趨勢(shì)。前不久蘋(píng)果發(fā)布的Vision Pro頭顯為XR產(chǎn)業(yè)注入了新的活力，使得XR設(shè)備在本次CES中備受關(guān)注。國(guó)內(nèi)知名的XR創(chuàng)業(yè)公司紛紛踴躍參展，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新展示了其首款點(diǎn)亮版的AR眼鏡X2 Lite；深圳創(chuàng)企仙瞬科技推出了自己首款A(yù)R眼鏡的參考設(shè)計(jì)，NOLO、大朋VR、小派科技等VR企業(yè)，也將自己的產(chǎn)品放在各類(lèi)不同場(chǎng)景中，讓用戶(hù)直觀感受到VR的可用之處。處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的京東方也在CES期間亮相自己的VR一體機(jī)樣機(jī)，顯示分辨率和細(xì)節(jié)非常驚人。今年的CES，已是國(guó)內(nèi)VR/AR/XR/空間計(jì)算企業(yè)走向海外、搶占市場(chǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。國(guó)內(nèi)企業(yè)之外，日本科技巨頭索尼發(fā)布了一款XR一體機(jī)，支持手柄和交互指環(huán)兩種不同的交互工具。除了XR設(shè)備，其他可佩戴設(shè)備主要以健康檢測(cè)作為創(chuàng)新點(diǎn)。可以監(jiān)測(cè)體溫和心率的智能耳機(jī)、可以幫助中風(fēng)患者恢復(fù)活動(dòng)能力的智能手套、貼在額頭上就會(huì)根據(jù)腦電波生成自定義睡眠軌跡的設(shè)備等產(chǎn)品層出不窮。

展會(huì)上還展示了許多全新的科技產(chǎn)品，如AI動(dòng)力鞋、彩色太陽(yáng)能板、智能口紅、彩色玻璃太陽(yáng)能板等。充滿創(chuàng)意的科技新產(chǎn)品為展會(huì)增添了別樣色彩。

總的來(lái)看，本次CES以生成式AI為主題，生成式AI技術(shù)在消費(fèi)電子、顯示、智能家居、機(jī)器人、智能駕駛可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域都得到了應(yīng)用，同AI進(jìn)行進(jìn)一步的融合將是未來(lái)各類(lèi)科技產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)在全球科技創(chuàng)新中的存在感正越來(lái)越高，XR與智能家居等領(lǐng)域的企業(yè)在本次展會(huì)中都有出色表現(xiàn)，相關(guān)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

4、投資建議

1月重點(diǎn)關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：集成電路（設(shè)備、存儲(chǔ)、材料）、消費(fèi)電子（MR、OLED）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素）、人工智能（算力、AI+應(yīng)用）、機(jī)器人（零部件、減速器）。

從中長(zhǎng)期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能等），電動(dòng)化智能化大趨勢(shì)下電動(dòng)智能汽車(chē)滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

02 政策端：持續(xù)關(guān)注央行對(duì)地產(chǎn)貨幣支持力度的加碼

上周，政策端來(lái)看，1）地產(chǎn)端：1000億元住房租賃團(tuán)體購(gòu)房貸款落地，住建部發(fā)布助力房企融資機(jī)制，廣州批準(zhǔn)城市更新、城中村改造專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃；2）產(chǎn)業(yè)政策端：工信部發(fā)布多項(xiàng)政策，涉及汽車(chē)芯片、云計(jì)算、通信領(lǐng)域，財(cái)政部明確數(shù)據(jù)資產(chǎn)屬性，美麗中國(guó)建設(shè)意見(jiàn)發(fā)布；3）其他政策方面，資本市場(chǎng)政策頻出，涉及S基金、金融支持科技等方面問(wèn)題。

建議持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)政策的邊際變化。近期政策端對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的支持力度進(jìn)一步增強(qiáng)，央行通過(guò)重啟PSL、頒布住房租賃貸款等方式，進(jìn)一步加大對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的貨幣支持力度，持續(xù)向地產(chǎn)注入流動(dòng)性。此外，地方層面，廣深接連發(fā)布政策，加快推進(jìn)城中村改造，后續(xù)其他主要城市有望跟進(jìn)。2/3的通過(guò)率或加快整體改造進(jìn)程，助力“三大工程”盡快形成實(shí)物工作量。因此，建議市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)鏈政策的出臺(tái)情況，政策力度有望超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)一步助推地產(chǎn)投資需求筑底向上。

近期政策端對(duì)地產(chǎn)頻頻布局，央行對(duì)地產(chǎn)的貨幣支持力度再度加碼。具體來(lái)看，1月2日，中國(guó)人民銀行公布數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補(bǔ)充貸款（PSL）3500億元，期末抵押補(bǔ)充貸款余額為32522億元；1月5日，《關(guān)于金融支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展的意見(jiàn)》發(fā)布，支持住房租賃團(tuán)體貸款；1月11日，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)獲悉，央行已批復(fù)總額1000億元的住房租賃團(tuán)體購(gòu)房貸款，支持8個(gè)試點(diǎn)城市購(gòu)買(mǎi)商品房用作長(zhǎng)租房。8個(gè)試點(diǎn)城市分別是天津、成都、青島、重慶、福州、長(zhǎng)春、鄭州和濟(jì)南 。此外，廣深出臺(tái)政策加快“三大工程”落地進(jìn)程。1月4日，《廣州市房票安置實(shí)施方案》經(jīng)市政府常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)；同日，深圳發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》(征求意見(jiàn)稿)，加快推動(dòng)城中村改造。1月12日，廣州市政府批準(zhǔn)《廣州市城市更新專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃（2021—2035年）》《廣州市城中村改造專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃（2021—2035年）》。

? 時(shí)隔一年，PSL再次重啟

1月2日，中國(guó)人民銀行公布數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補(bǔ)充貸款（PSL）3500億元，期末抵押補(bǔ)充貸款余額為32522億元。上一次抵押補(bǔ)充貸款出現(xiàn)凈新增還是在2023年2月。

回顧歷史投放情況，PSL共有三輪投放周期。第一輪是2015年-2019年“棚戶(hù)區(qū)改造”期間；第二輪是2022年9月-11月；本輪單月投放3500億元，從潘功勝的表述來(lái)看，或主要用于“三大工程”。從投放背景來(lái)看，PSL投放一般始于地產(chǎn)需求萎縮，新增社融較弱的背景下，通過(guò)釋放長(zhǎng)期、低利率的資金，定向滴灌至地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域，推動(dòng)新增社融企穩(wěn)回升，地產(chǎn)銷(xiāo)售進(jìn)一步回暖。

?市場(chǎng)表現(xiàn)回顧

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，央行歷次重啟PSL后市場(chǎng)普遍企穩(wěn)回升。PSL 投放針對(duì)性強(qiáng)，且可以用作項(xiàng)目資本金、直接派生杠桿、提升貨幣乘數(shù)、支撐社融增長(zhǎng)，有利于提升穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果。對(duì)A股而言，隨著政策效用逐漸發(fā)揮，有望提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，改善市場(chǎng)信心預(yù)期。

分時(shí)間階段來(lái)看，PSL首次投放時(shí)（2014年12月），大盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)，金融地產(chǎn)大幅上漲。2014年12月單月，萬(wàn)得全A上漲11%、滬深300上漲26%、中證1000小幅下行7%，大盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)。從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，非銀金融、建筑、銀行、鋼鐵、公用事業(yè)、地產(chǎn)分別上漲52%、36%、33%、24%、17%、16%，漲幅為申萬(wàn)行業(yè)中的前六。

2015年棚改快速推進(jìn)，疊加寬松的貨幣環(huán)境，小盤(pán)風(fēng)格開(kāi)始占優(yōu)，成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)良好。2015年6月，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于進(jìn)一步做好城鎮(zhèn)棚戶(hù)區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造及配套基礎(chǔ)設(shè)施建有關(guān)工作的意見(jiàn)》，要求進(jìn)一步做好城市棚戶(hù)區(qū)改造，并積極推進(jìn)貨幣化安置。同時(shí)，央行將PSL的對(duì)象擴(kuò)大為中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。2015年P(guān)SL共發(fā)放6981億元，并7次使用降準(zhǔn)降息調(diào)控需求。2015年，萬(wàn)得全A、滬深300、中證1000分別累計(jì)上漲41%、8%、77%，小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)。分行業(yè)來(lái)看，計(jì)算機(jī)、紡服、輕工、社服、傳媒、電子、通信等行業(yè)漲幅居前，分別累計(jì)上漲102%、91%、91%、81%、77%、74%、74%。

2016年，防止資金“脫實(shí)向虛”，市場(chǎng)寬幅震蕩，大盤(pán)風(fēng)格相對(duì)抗跌。PSL雖再次進(jìn)入大額放量期，累計(jì)投放9750億元，但期間其余寬松貨幣政策工具使用較少，主因通脹高企、企業(yè)負(fù)債增大，資金有“脫實(shí)向虛 ”的風(fēng)險(xiǎn)。在防止資金泡沫的背景下，以及海外地緣政治風(fēng)險(xiǎn)增大的不確定背景下，盡管PSL仍然大幅投放，全年市場(chǎng)開(kāi)啟寬幅震蕩的風(fēng)格。2016年全年，萬(wàn)得全A、滬深300、中證1000分別累計(jì)下跌14%、12%、21%，大盤(pán)風(fēng)格相對(duì)抗跌。從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，除食品飲料上漲外，煤炭、建筑、建材、家電等行業(yè)相對(duì)抗跌。

第二輪重啟PSL期間，大盤(pán)風(fēng)格相對(duì)抗跌。2022年9月為了對(duì)保交樓、基建等領(lǐng)域進(jìn)行資金支持，時(shí)隔兩年，央行再次重啟PSL。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，大盤(pán)風(fēng)格相對(duì)抗跌，滬深300相對(duì)萬(wàn)得全A有約2%的相對(duì)收益；從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，地產(chǎn)等行業(yè)相對(duì)抗跌。

綜上，從歷史表現(xiàn)來(lái)看，在每輪PSL開(kāi)啟投放的一個(gè)月內(nèi)，從風(fēng)格表現(xiàn)來(lái)看，大盤(pán)風(fēng)格相對(duì)占優(yōu)，地產(chǎn)、建筑、銀行等行業(yè)的表現(xiàn)相對(duì)較好。隨著后續(xù)PSL投放增多，形成實(shí)物工作量，疊加貨幣政策端配合持續(xù)釋放流動(dòng)性，A股有望開(kāi)啟上行周期。此外，隨著流動(dòng)性持續(xù)寬松，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望持續(xù)上升，TMT等成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)有望占優(yōu)。

?本次投放后續(xù)展望

根據(jù)上一輪棚改經(jīng)驗(yàn)，本次PSL投放有望拉動(dòng)投資超9000億元。根據(jù)新華社報(bào)道，2016-2020年，全國(guó)棚改開(kāi)工2300多萬(wàn)套，完成投資約7萬(wàn)億元 。2016-2020年新增PSL共計(jì)2.59萬(wàn)億元，占棚改投資額比例約為37%。根據(jù)37%的占比計(jì)算，本次投放的3500億元PSL有望撬動(dòng)地產(chǎn)投資約9460億元，以-10%的增速估算2023年地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速，預(yù)計(jì)占2023年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額比例約為8.0%。

三大工程戰(zhàn)略意義不斷攀升，預(yù)計(jì)PSL后續(xù)投放力度有望超市場(chǎng)預(yù)期。2023年7月政治局會(huì)議首次提出保障房、平急兩用、城中村建設(shè)等“三大工程”。此后保障房、城中村改造工作會(huì)議分別召開(kāi)。12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提到要“加快推進(jìn)保障性住房建設(shè)、‘平急兩用’公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造等‘三大工程’，”“三大工程”戰(zhàn)略意義不斷提高。地方層面來(lái)看，2023年10月，《廣州市城中村改造專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃（2021-2035年）》審議通過(guò)；12月，深圳市首批配售型保障性住房建設(shè)集中開(kāi)工。預(yù)計(jì)2024年P(guān)SL有望持續(xù)投放，為三大工程提供資金支持，拉動(dòng)地產(chǎn)投資，改善經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。后續(xù)若PSL投放力度超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，短期內(nèi)大盤(pán)風(fēng)格有望占優(yōu)，若配合較為寬松的貨幣政策持續(xù)向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性，有望改善風(fēng)險(xiǎn)偏好，TMT等成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)有望占優(yōu)。

? 金融支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展意見(jiàn)正式發(fā)布，有望加速地產(chǎn)去庫(kù)存

1月6日，央行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于金融支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展的意見(jiàn)》，共17條措施加大住房租賃開(kāi)發(fā)建設(shè)信貸支持。

回顧政策歷程，2016年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快培育和發(fā)展住房租賃市場(chǎng)的若干意見(jiàn)》。《意見(jiàn)》明確了稅收、金融和土地等方面的一攬子扶持政策措施，多措并舉，發(fā)展住房租賃市場(chǎng)；2021年7月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展保障性租賃住房的意見(jiàn)》印發(fā)，從5個(gè)方面明確了保障性租賃住房的基礎(chǔ)制度；2022年1月《關(guān)于保障性租賃住房有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理的通知》發(fā)布，明確銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向持有保障性租賃住房項(xiàng)目認(rèn)定書(shū)的保障性租賃住房項(xiàng)目發(fā)放的有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理；2023年2月，《關(guān)于金融支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展的意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，旨在支持住房租賃市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)建設(shè)。本次的政策為去年2月征求意見(jiàn)稿的正式版。

整體來(lái)看，《意見(jiàn)》覆蓋了對(duì)保障性租賃住房和市場(chǎng)化租賃住房的全面支持，有助于加速地產(chǎn)去庫(kù)存。《意見(jiàn)》，提出住房租賃團(tuán)體購(gòu)房貸款的期限最長(zhǎng)不超過(guò)30年，貸款額度原則上不超過(guò)物業(yè)評(píng)估價(jià)值的80%，貸款利率由商業(yè)銀行綜合考慮借款人風(fēng)險(xiǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施等因素合理確定。1月11日，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)獲悉，央行已批復(fù)總額1000億元的住房租賃團(tuán)體購(gòu)房貸款，支持8個(gè)試點(diǎn)城市購(gòu)買(mǎi)商品房用作長(zhǎng)租房。8個(gè)試點(diǎn)城市分別是天津、成都、青島、重慶、福州、長(zhǎng)春、鄭州和濟(jì)南。《意見(jiàn)》發(fā)布后，住房租賃團(tuán)體購(gòu)房貸款的快速落地，彰顯了高層對(duì)為地產(chǎn)注入流動(dòng)性，進(jìn)一步提振地產(chǎn)、化解庫(kù)存、改善房企現(xiàn)金流的決心，后續(xù)央行對(duì)地產(chǎn)的貨幣支持力度有望超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。若后續(xù)有更多住房租賃團(tuán)體購(gòu)房貸款落地，或?qū)⑦M(jìn)一步助力地產(chǎn)投資需求筑底向上。

? 廣深出臺(tái)政策加快“三大工程”落地進(jìn)程

1月4日，《廣州市房票安置實(shí)施方案》經(jīng)市政府常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)，次日，荔灣區(qū)土地開(kāi)發(fā)中心落地全市第一批“房票安置”。同日，深圳發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（征求意見(jiàn)稿）。城中村建設(shè)正在提速。

廣州為首個(gè)落地“房票安置”的一線城市。10月24日，《廣州市城市更新專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃（2021-2035年）》《廣州市城中村改造專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃（2021-2035年）》經(jīng)第四屆廣州市規(guī)劃委員會(huì)地區(qū)規(guī)劃專(zhuān)業(yè)委員會(huì)第十四次會(huì)議審議通過(guò)。《專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》提出，優(yōu)化成本核算與征拆標(biāo)準(zhǔn)，探索房票安置政策機(jī)制，拓寬城中村改造資金支持渠道等策略，破解城中村改造難題，提升改造效率。據(jù)《中國(guó)新聞周刊》，廣州成為首個(gè)明確提出“探索房票安置政策機(jī)制”的一線城市。本次《廣州市房票安置實(shí)施方案》審議通過(guò)以及第一批房票安置成功落地后，廣州成為首個(gè)落地房票安置的一線城市。廣州率先落地房票安置，在有助于化解地產(chǎn)庫(kù)存的同時(shí)，有望帶來(lái)示范效應(yīng)，后續(xù)其他一二線城市有望進(jìn)一步跟進(jìn)，助力化解存量地產(chǎn)庫(kù)存，并進(jìn)一步提振地產(chǎn)市場(chǎng)。

深圳發(fā)布城中村改造意見(jiàn)，跟進(jìn)廣州2/3通過(guò)率。一線城市中，繼廣州后，深圳發(fā)布城中村改造意見(jiàn)。具體來(lái)看，主要有三個(gè)亮點(diǎn)：1）劃分四類(lèi)優(yōu)先納入拆除新建范圍內(nèi)的情況：位于國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃、國(guó)土空間規(guī)劃、各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃等確定的重點(diǎn)功能片區(qū)、重點(diǎn)發(fā)展組團(tuán)、軌道樞紐地區(qū)的、位于國(guó)家、省、市等各級(jí)重大民生項(xiàng)目、重大基礎(chǔ)設(shè)施范圍的、位于20大先進(jìn)制造業(yè)園區(qū)、重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目范圍的、存在公共衛(wèi)生安全風(fēng)險(xiǎn)大、房屋安全和消防安全隱患；2）明確整治提升（含拆整結(jié)合）類(lèi)項(xiàng)目中，局部拆建的，拆除用地面積占比不超30%；3）跟進(jìn)廣州2/3通過(guò)率，在意愿征集上，拆除新建類(lèi)城中村改造項(xiàng)目需經(jīng)物業(yè)權(quán)利人2/3以上同意，并經(jīng)原農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織繼受單位同意后方可實(shí)施。

綜上，近期政策端對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的支持力度進(jìn)一步增強(qiáng)，央行通過(guò)重啟PSL、頒布住房租賃貸款等方式，進(jìn)一步加大對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的貨幣支持力度，持續(xù)向地產(chǎn)注入流動(dòng)性。此外，地方層面，廣深接連發(fā)布政策，加快推進(jìn)城中村改造，后續(xù)其他主要城市有望跟進(jìn)。2/3的通過(guò)率或加快整體改造進(jìn)程，助力“三大工程”盡快形成實(shí)物工作量。因此，建議市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)鏈政策的出臺(tái)情況，政策力度有望超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)一步助推地產(chǎn)投資需求筑底向上。

03 全球觀察：全球市場(chǎng)跟蹤

1、全球股市行業(yè)表現(xiàn)

上周全球股市漲跌分化，其中信息技術(shù)、醫(yī)療保健、工業(yè)表現(xiàn)較好，能源、材料、公共事業(yè)表現(xiàn)差。信息技術(shù)板塊，美國(guó)西部時(shí)間1月9日上午10點(diǎn)，全球最大、影響最廣的消費(fèi)類(lèi)電子技術(shù)年展“2024美國(guó)消費(fèi)電子展（CES2024）”正式開(kāi)幕，疊加臺(tái)積電2023年Q4的初步營(yíng)收數(shù)據(jù)超出預(yù)期，利好信息技術(shù)板塊。能源、材料板塊，美國(guó)12月CPI同比上升3.4%，為2023年9月以來(lái)新高，通脹超預(yù)期致使降息節(jié)點(diǎn)延后，大宗商品市場(chǎng)整體承壓。

具體來(lái)看，美股漲多跌少，信息技術(shù)、電信服務(wù)領(lǐng)漲，能源、公共事業(yè)跌幅較大。歐股漲跌參半，信息技術(shù)、工業(yè)領(lǐng)漲，能源、金融領(lǐng)跌。英國(guó)股市漲跌分化，信息技術(shù)、工業(yè)領(lǐng)漲，能源、材料跌幅較大。港股除醫(yī)療保健全部下跌。A股全部下跌，電信服務(wù)、信息技術(shù)領(lǐng)跌。電信服務(wù)板塊，美國(guó)對(duì)于我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不公正打壓造成情緒利空，資金層面上板塊此前擁擠度較高，縮量市場(chǎng)下資金面承壓。

2、全球強(qiáng)勢(shì)股與異動(dòng)股簡(jiǎn)析

過(guò)去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、醫(yī)療保健居多；過(guò)去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，工業(yè)、信息技術(shù)、材料公司居多。

異動(dòng)股簡(jiǎn)析

【W(wǎng)IPRO-ADR】1月13日，WIPRO-ADR公布截至 2023 年 12 月的季度業(yè)績(jī)，其中，總收入達(dá)到2221億盧比，環(huán)比下降1.4%；IT服務(wù)部門(mén)收入為26.561億美元，環(huán)比下降2.1%；本季度每股收益為5.16盧比（0.061美元），環(huán)比增長(zhǎng)2.0%；自愿減員率環(huán)比繼續(xù)放緩。

【波音】當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月5日，阿拉斯加航空運(yùn)營(yíng)的不到三個(gè)月機(jī)齡的737MAX9飛機(jī)飛行中艙門(mén)脫落，引發(fā)全球多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫時(shí)停飛該機(jī)型進(jìn)行安全檢查。停飛導(dǎo)致阿拉斯加航空取消超400航班，市場(chǎng)對(duì)波音公司的信心受損，股價(jià)遭遇重挫。

04 重要資訊速遞

1、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策與新聞

（1）資本市場(chǎng)政策——中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)的意見(jiàn)》（☆☆☆）

1月11日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)的意見(jiàn)》，2027年，美麗中國(guó)建設(shè)成效顯著；到2035年，美麗中國(guó)目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)。《意見(jiàn)》提出，加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。有計(jì)劃分步驟實(shí)施碳達(dá)峰行動(dòng)，力爭(zhēng)2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，為努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和奠定基礎(chǔ)。堅(jiān)持先立后破，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，確保能源安全。統(tǒng)籌推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域綠色低碳發(fā)展，到2027年，新增汽車(chē)中新能源汽車(chē)占比力爭(zhēng)達(dá)到45%，老舊內(nèi)燃機(jī)車(chē)基本淘汰。健全資源環(huán)境要素市場(chǎng)化配置體系，把碳排放權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)等納入要素市場(chǎng)化配置改革總盤(pán)子。強(qiáng)化稅收政策支持，嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)境保護(hù)稅法，完善征收體系，加快把揮發(fā)性有機(jī)物納入征收范圍。《意見(jiàn)》要求，持續(xù)深入推進(jìn)污染防治攻堅(jiān)。意見(jiàn)提出，高質(zhì)量推進(jìn)鋼鐵、水泥、焦化等重點(diǎn)行業(yè)及燃煤鍋爐超低排放改造。因地制宜采取清潔能源、集中供熱替代等措施，繼續(xù)推進(jìn)散煤、燃煤鍋爐、工業(yè)爐窯污染治理。重點(diǎn)區(qū)域持續(xù)實(shí)施煤炭消費(fèi)總量控制。研究制定下一階段機(jī)動(dòng)車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)展新階段油品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)研究，強(qiáng)化部門(mén)聯(lián)合監(jiān)管執(zhí)法。加強(qiáng)區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控，深化重污染天氣重點(diǎn)行業(yè)績(jī)效分級(jí)。到2027年，全國(guó)細(xì)顆粒物平均濃度下降到28微克/立方米以下，各地級(jí)及以上城市力爭(zhēng)達(dá)標(biāo)；到2035年，全國(guó)細(xì)顆粒物濃度下降到25微克/立方米以下，實(shí)現(xiàn)空氣常新、藍(lán)天常在。

（2）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)——國(guó)家統(tǒng)計(jì)局: 12月居民消費(fèi)價(jià)格同比下降0.3% ，PPI同比下降2.7%（☆☆☆）

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局消息，2023年12月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比下降0.3%。其中，城市下降0.3%，農(nóng)村下降0.5%；食品價(jià)格下降3.7%，非食品價(jià)格上漲0.5%；消費(fèi)品價(jià)格下降1.1%，服務(wù)價(jià)格上漲1.0%。12月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格環(huán)比上漲0.1%。其中，城市上漲0.1%，農(nóng)村上漲0.1%；食品價(jià)格上漲0.9%，非食品價(jià)格下降0.1%；消費(fèi)品價(jià)格上漲0.1%，服務(wù)價(jià)格上漲0.1%。2023年全年，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年上漲0.2%。2023年12月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.7%，環(huán)比下降0.3%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降3.8%，環(huán)比下降0.2%。2023年全年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年下降3.0%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降3.6%。

（3）汽車(chē)——工信部印發(fā)《國(guó)家汽車(chē)芯片標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》（☆☆☆）

1月8日，工業(yè)和信息化部印發(fā)《國(guó)家汽車(chē)芯片標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》，提出到2025年，制定30項(xiàng)以上汽車(chē)芯片重點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，明確環(huán)境及可靠性、電磁兼容、功能安全及信息安全等基礎(chǔ)性要求，制定控制、計(jì)算、存儲(chǔ)、功率及通信芯片等重點(diǎn)產(chǎn)品與應(yīng)用技術(shù)規(guī)范，形成整車(chē)及關(guān)鍵系統(tǒng)匹配試驗(yàn)方法，滿足汽車(chē)芯片產(chǎn)品安全、可靠應(yīng)用和試點(diǎn)示范的基本需要。到2030年，制定70項(xiàng)以上汽車(chē)芯片相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步完善基礎(chǔ)通用、產(chǎn)品與技術(shù)應(yīng)用及匹配試驗(yàn)的通用性要求，實(shí)現(xiàn)對(duì)于前瞻性、融合性汽車(chē)芯片技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)的有效支撐，基本完成對(duì)汽車(chē)芯片典型應(yīng)用場(chǎng)景及其試驗(yàn)方法的全覆蓋，滿足構(gòu)建安全、開(kāi)放和可持續(xù)汽車(chē)芯片產(chǎn)業(yè)生態(tài)的需要。

（4）資本市場(chǎng)政策——國(guó)資委：把科技創(chuàng)新擺在更加突出的位置，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)加快關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)步伐（☆☆☆）

1月11日至12日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委在京召開(kāi)地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人會(huì)議。會(huì)議指出，新時(shí)代新征程做好國(guó)資國(guó)企工作，要深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)習(xí)近平總書(shū)記關(guān)于國(guó)資國(guó)企工作的最新重要指示精神，更好擔(dān)負(fù)國(guó)資國(guó)企新使命新定位。必須始終堅(jiān)持黨對(duì)國(guó)有企業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，自覺(jué)用習(xí)近平總書(shū)記關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展和黨的建設(shè)重要論述統(tǒng)領(lǐng)全部工作。必須堅(jiān)持做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)的總目標(biāo)不動(dòng)搖，推動(dòng)企業(yè)不斷增強(qiáng)核心功能、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，切實(shí)發(fā)揮國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器、壓艙石作用。必須進(jìn)一步強(qiáng)化戰(zhàn)略意識(shí)和功能導(dǎo)向，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)高水平實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)屬性、政治屬性、社會(huì)屬性的有機(jī)統(tǒng)一，更好發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略支撐作用。必須把科技創(chuàng)新擺在更加突出的位置，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)加快關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)步伐，更好促進(jìn)高水平科技自立自強(qiáng)。必須立足發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，有力支撐我國(guó)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。必須聚焦體制性、機(jī)制性、結(jié)構(gòu)性、功能性問(wèn)題，乘勢(shì)而上推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)，為促進(jìn)國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)大動(dòng)力。

（5）數(shù)據(jù)要素——國(guó)家數(shù)據(jù)局：支持技術(shù)型、服務(wù)型、應(yīng)用型數(shù)據(jù)商發(fā)展（☆☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月7日?qǐng)?bào)道，國(guó)家數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)劉烈宏1月7日表示，推進(jìn)數(shù)據(jù)流通，必須加快建設(shè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。劉烈宏說(shuō)，建立可信流通體系，利用多方安全計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)，使供給方能夠有效管控?cái)?shù)據(jù)使用目的、方式、流向，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)流通“可用不可見(jiàn)”“可控可計(jì)量”，保障數(shù)據(jù)安全，防范泄露風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)可管可控；建立健全數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置，運(yùn)用市場(chǎng)化機(jī)制提高數(shù)據(jù)的配置效率，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素合規(guī)高效流通，是釋放數(shù)據(jù)價(jià)值的重要基礎(chǔ)。下一步，國(guó)家數(shù)據(jù)局將通過(guò)支持技術(shù)型、服務(wù)型、應(yīng)用型數(shù)據(jù)商的發(fā)展，繁榮數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)利用生態(tài)，做強(qiáng)做大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)。

（6）汽車(chē)——乘聯(lián)會(huì)：2023年新能源乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售銷(xiāo)量773.6萬(wàn)輛 比上年增長(zhǎng)36.2%（☆☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月9日?qǐng)?bào)道，乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年12月新能源乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售銷(xiāo)量達(dá)到94.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)47.3%。2023年新能源乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售銷(xiāo)量達(dá)到773.6萬(wàn)輛，比2022年增長(zhǎng)36.2%。2023年1-12月乘用車(chē)出口383萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)62%。12月新能源車(chē)占出口總量的26.6%。隨著出口運(yùn)力的提升，12月自主品牌出口達(dá)到33.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)45%，環(huán)比增長(zhǎng)3%；合資與豪華品牌出口5.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)81%。

（7）鴻蒙——京東啟動(dòng)鴻蒙原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)（☆☆☆）

根據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》1月10日?qǐng)?bào)道，京東與華為今日宣布合作，正式啟動(dòng)鴻蒙原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)。京東集團(tuán)首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事許冉在簽約儀式上表示，京東與華為在消費(fèi)人群上匹配度高，同時(shí)，雙方將共建AI能力；華為常務(wù)董事、終端BG CEO、智能汽車(chē)解決方案BU董事長(zhǎng)余承東表示，華為將與京東在商業(yè)模式和鴻蒙生態(tài)上進(jìn)一步深度合作。

（8）飛行汽車(chē)——京東啟動(dòng)鴻蒙原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)（☆☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月10日?qǐng)?bào)道，在2024年CES展會(huì)上，小鵬匯天聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁王譚宣布，公司分體式飛行汽車(chē)“陸地航母”將于今年四季度開(kāi)啟預(yù)訂，并計(jì)劃于明年四季度開(kāi)始量產(chǎn)交付。如果順利實(shí)現(xiàn)，意味著“陸地航母”將成為全球首款面向個(gè)人用戶(hù)量產(chǎn)交付的分體式飛行汽車(chē)。

（9）數(shù)據(jù)要素——財(cái)政部：不斷拓展數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用場(chǎng)景 提升和豐富數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值（☆☆☆）

1月11日，財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》。其中提出，構(gòu)建“市場(chǎng)主導(dǎo)、政府引導(dǎo)、多方共建”的數(shù)據(jù)資產(chǎn)治理模式，逐步建立完善數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理制度，不斷拓展應(yīng)用場(chǎng)景，不斷提升和豐富數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值，推進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)全過(guò)程管理以及合規(guī)化、標(biāo)準(zhǔn)化、增值化。通過(guò)加強(qiáng)和規(guī)范公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)基礎(chǔ)管理工作，探索公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用機(jī)制，促進(jìn)公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)高質(zhì)量供給，有效釋放公共數(shù)據(jù)價(jià)值，為賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，加快推進(jìn)共同富裕提供有力支撐。

（10）衛(wèi)星——全球首顆主動(dòng)激光二氧化碳探測(cè)衛(wèi)星完成在軌測(cè)試（☆☆）

根據(jù)澎湃新聞1月8日?qǐng)?bào)道，從中國(guó)航天科技集團(tuán)八院獲悉，近日，生態(tài)環(huán)境部生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)司會(huì)同國(guó)家航天局對(duì)地觀測(cè)與數(shù)據(jù)中心，在北京組織召開(kāi)了大氣環(huán)境監(jiān)測(cè)衛(wèi)星工程在軌測(cè)試總結(jié)評(píng)審會(huì)。會(huì)議聽(tīng)取了《大氣環(huán)境監(jiān)測(cè)衛(wèi)星工程在軌測(cè)試總結(jié)報(bào)告》，經(jīng)與會(huì)專(zhuān)家討論，一致認(rèn)為：衛(wèi)星在軌狀態(tài)良好，各分系統(tǒng)功能正常，星地一體化指標(biāo)達(dá)到了工程研制的要求。衛(wèi)星具備應(yīng)用于行業(yè)核心業(yè)務(wù)的能力，可以投入使用。此次會(huì)議的順利召開(kāi)，標(biāo)志著大氣環(huán)境監(jiān)測(cè)衛(wèi)星在軌測(cè)試圓滿完成，為衛(wèi)星在軌交付及投入業(yè)務(wù)使用奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。大氣環(huán)境監(jiān)測(cè)衛(wèi)星由八院抓總研制并發(fā)射，是全球首顆主動(dòng)激光二氧化碳探測(cè)衛(wèi)星。

（11）醫(yī)藥——阿爾茨海默病新藥國(guó)內(nèi)定價(jià)公布，年治療費(fèi)用約18萬(wàn)元（☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月10日?qǐng)?bào)道，據(jù)衛(wèi)材（中國(guó)）藥業(yè)有限公司官方消息，阿爾茨海默病創(chuàng)新藥侖卡奈單抗國(guó)內(nèi)定價(jià)為每瓶2508元[規(guī)格為200毫克（2毫升）/瓶]。1月9日，該藥獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)，用于治療由阿爾茨海默病引起的輕度認(rèn)知障礙和輕度癡呆。侖卡奈單抗的推薦劑量為每公斤體重10毫克，每?jī)芍芙o藥一次。此前，2023年10月，侖卡奈單抗通過(guò)海南省藥品監(jiān)督管理局審核落地海南博鰲樂(lè)城國(guó)際醫(yī)療旅游先行區(qū)，定價(jià)每瓶3328元[200毫克（2毫升）]。若按此前價(jià)格，60公斤體重的患者一個(gè)月大約需要注射6瓶，月均治療費(fèi)用約2.17萬(wàn)元，年治療費(fèi)用約26萬(wàn)元。而按照最新定價(jià)，60公斤體重的患者月均治療費(fèi)用約1.5萬(wàn)元，年治療費(fèi)用約18萬(wàn)。

（12）游戲——騰訊制定“春筍計(jì)劃”，加大垂類(lèi)游戲孵化力度（☆☆）

根據(jù)第一財(cái)經(jīng)1月10日?qǐng)?bào)道，騰訊控股IEG（互動(dòng)娛樂(lè)事業(yè)群）召開(kāi)內(nèi)部員工大會(huì)，管理層談及游戲版號(hào)增多、游戲與短視頻緊密連接等，當(dāng)日騰訊還發(fā)布自研項(xiàng)目“春筍計(jì)劃”，以對(duì)新機(jī)會(huì)、新玩法及垂類(lèi)游戲孵化增加研發(fā)資源投入。大環(huán)境上，2023年，國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口游戲版號(hào)發(fā)放1075個(gè)，比2022年增加563個(gè)。IEG管理層在會(huì)議上提及，游戲環(huán)境有變好的跡象，包括2023年版號(hào)增多、亞運(yùn)會(huì)有電競(jìng)項(xiàng)目等。游戲行業(yè)波動(dòng)性可能會(huì)有，騰訊還是要自己抓機(jī)遇、鑄強(qiáng)隊(duì)。

2、國(guó)外產(chǎn)業(yè)政策與新聞

（1）人工智能——OpenAI推出在線商店GPT Store（☆☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月11日?qǐng)?bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月10日，人工智能研究公司OpenAI推出了在線商店“GPT Store”。先前由于人事的動(dòng)蕩，公司延后了這一功能的推出。據(jù)新聞稿介紹，GPT Store已于周三開(kāi)始向付費(fèi)用戶(hù)、團(tuán)隊(duì)和企業(yè)用戶(hù)推出，商店匯集了用戶(hù)為各種任務(wù)創(chuàng)建的ChatGPT的自定義版本，例如可以教孩子數(shù)學(xué)的聊天機(jī)器人，以及編程導(dǎo)師、讀書(shū)指南等。與此同時(shí)，OpenAI還為團(tuán)隊(duì)規(guī)模較小的企業(yè)用戶(hù)推出了新的付費(fèi)套餐“ChatGPT Team”：套餐內(nèi)每位用戶(hù)按年計(jì)費(fèi)時(shí)，為每月25美元；按月計(jì)費(fèi)則為每月30美元。與Enterprise用戶(hù)一樣，Team的套餐也配備數(shù)據(jù)隱私保護(hù)功能。

（2）消費(fèi)電子——2024美國(guó)消費(fèi)電子展（CES2024）開(kāi)幕（☆☆☆）

根據(jù)36氪報(bào)道，美國(guó)西部時(shí)間1月9日上午10點(diǎn)，全球最大、影響最廣的消費(fèi)類(lèi)電子技術(shù)年展“2024美國(guó)消費(fèi)電子展（CES2024）”正式開(kāi)始。對(duì)于全球硬件企業(yè)來(lái)說(shuō)，為期四天的CES是一場(chǎng)期待已久的行業(yè)盛事——受疫情影響，CES曾在2021年取消線下展會(huì)，之后轉(zhuǎn)移線上，因此在參展規(guī)模和觀眾人氣上都寂寥許久；而對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，作為疫情結(jié)束后徹底恢復(fù)出境以來(lái)的首屆CES，這場(chǎng)全球盛會(huì)更顯得久別重逢。在本屆CES為期一個(gè)多月的預(yù)熱期中，官方就指出，AI將會(huì)是絕對(duì)主題。這也吸引了超4000家企業(yè)參展，據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，展會(huì)期間預(yù)計(jì)會(huì)有13萬(wàn)人涌入拉斯維加斯。

（3）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)——美國(guó)12月CPI同比上升3.4% 為2023年9月以來(lái)新高（☆☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月11日?qǐng)?bào)道，美國(guó)12月CPI同比上升3.4%，為2023年9月以來(lái)新高，預(yù)估為3.2%，前值為3.1%；美國(guó)12月CPI環(huán)比上升0.3%，預(yù)估為0.2%，前值為0.1%。美國(guó)12月核心CPI同比上升3.9%，為2021年5月以來(lái)新低，預(yù)估為3.8%，前值為4.0%；美國(guó)12月核心CPI環(huán)比上升0.3%，預(yù)期為0.3%，前值為0.3%。

（4）消費(fèi)電子——蘋(píng)果Vision Pro將于2月2日在美國(guó)上市 起售價(jià)為3499美元（☆☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月8日?qǐng)?bào)道，據(jù)蘋(píng)果官網(wǎng)顯示，蘋(píng)果Vision Pro將于2月2日在美國(guó)上市。蘋(píng)果Vision Pro將于太平洋時(shí)間1月19日早上5點(diǎn)（北京時(shí)間21:00）開(kāi)始預(yù)購(gòu)，起售價(jià)為3499美元，存儲(chǔ)空間為256GB。

（5）半導(dǎo)體芯片——英偉達(dá)推出三款用于AI個(gè)人電腦的新芯片（☆☆☆）

根據(jù)澎湃新聞1月9日?qǐng)?bào)道，在本屆CES（Consumer Electronics Show，消費(fèi)電子展覽會(huì)）上，英偉達(dá)推出了三款用于人工智能個(gè)人電腦的新芯片，分別為GeForce RTX 4080 SUPER、GeForce RTX 4070 Ti SUPER和RTX 4070 SUPER。這將讓游戲玩家、設(shè)計(jì)師和其他電腦用戶(hù)在個(gè)人電腦上更好地利用人工智能，而無(wú)需依賴(lài)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)的遠(yuǎn)程服務(wù)。英偉達(dá)表示，這些芯片是現(xiàn)有產(chǎn)品的升級(jí)版本，將以“優(yōu)惠的新價(jià)格”推出。本屆CES中，英偉達(dá)也宣布推出2個(gè)ACE生產(chǎn)微服務(wù)：ACE平臺(tái)利用生成式AI賦予數(shù)字化虛擬角色生命，在云端或本地PC上運(yùn)行，其中包括音頻面部識(shí)別和自動(dòng)語(yǔ)音識(shí)別（采用英偉達(dá)Audio2Face和英偉達(dá)Riva自動(dòng)語(yǔ)音識(shí)別）。

（6）半導(dǎo)體芯片——英特爾將推出汽車(chē)AI PC芯片 挑戰(zhàn)英偉達(dá)和高通（☆☆☆）

根據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》1月10日?qǐng)?bào)道，英特爾表示，將推出最新人工智能（AI）PC芯片的汽車(chē)版本，在半導(dǎo)體市場(chǎng)上與高通和英偉達(dá)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，它可以為未來(lái)汽車(chē)的大腦提供動(dòng)力。英特爾還表示，將收購(gòu)法國(guó)初創(chuàng)公司Silicon Mobility，該公司設(shè)計(jì)用于控制電動(dòng)汽車(chē)電機(jī)和車(chē)載充電系統(tǒng)的SoC技術(shù)和軟件。

（7）資本市場(chǎng)政策——美國(guó)證券交易委員會(huì)批準(zhǔn)比特幣ETF，數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)迎來(lái)又一里程碑（☆☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月11日?qǐng)?bào)道，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次批準(zhǔn)直接投資于比特幣的交易所交易基金(ETF)，對(duì)規(guī)模約1.7萬(wàn)億美元的數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)而言，此舉被譽(yù)為具有里程碑意義的事件，它將擴(kuò)大華爾街及其他投資者投資這一最大加密貨幣的渠道。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)批準(zhǔn)11只基金周四開(kāi)始交易，包括Grayscale、Bitwise。在批準(zhǔn)決定公布后，比特幣上漲不到1%至45,729美元。比特幣在2022年下跌了64%，然后在2023年上漲了一倍多，很大程度上是因?yàn)槭袌?chǎng)猜測(cè)SEC最終將批準(zhǔn)ETF，允許投資者通過(guò)其傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)賬戶(hù)中投資該代幣，而不必通過(guò)因一系列行業(yè)丑聞和破產(chǎn)事件而受到政府越來(lái)越嚴(yán)格審查的加密貨幣初創(chuàng)公司。

（8）智能汽車(chē)——英特爾旗下自動(dòng)駕駛公司發(fā)布DXP操作系統(tǒng)（☆☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月10日?qǐng)?bào)道，英特爾旗下自動(dòng)駕駛技術(shù)公司Mobileye Global周二推出了一款名為DXP的操作系統(tǒng)，旨在幫助汽車(chē)制造商開(kāi)發(fā)特定的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。美股盤(pán)中，Mobileye股價(jià)漲約3%。在當(dāng)天的國(guó)際消費(fèi)電子展(CES)上，Mobileye首席執(zhí)行官Amnon Shashua表示：“DXP是一個(gè)駕駛體驗(yàn)平臺(tái)，該操作系統(tǒng)包括了所有汽車(chē)制造商都需要的通用部件，并允許他們添加自己的定制部件。”Shashua補(bǔ)充道，利用DXP操作系統(tǒng)中已有的數(shù)千個(gè)可調(diào)參數(shù)，汽車(chē)制造商將能夠更輕松地設(shè)計(jì)自己的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，而不必每款車(chē)型都重新開(kāi)始。“這將有助于Mobileye的業(yè)務(wù)發(fā)展，這讓我們能夠擴(kuò)大規(guī)模。”

（9）航空——美國(guó)阿拉斯加航空公司取消13日前所有波音737 MAX 9航班（☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月11日?qǐng)?bào)道，美國(guó)阿拉斯加航空公司當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月10日宣布取消所有波音737 MAX 9型號(hào)客機(jī)的航班，直至1月13日。阿拉斯加航空公司在9日的更新聲明中表示，他們?nèi)栽诘却ㄒ艉兔绹?guó)聯(lián)邦航空局（FAA）提供的文件，以開(kāi)始檢查該航空公司的波音737 MAX 9機(jī)隊(duì)。

（10）醫(yī)藥——羅氏尋求達(dá)成更多交易，目標(biāo)在減肥藥領(lǐng)域挑戰(zhàn)諾和諾德與禮來(lái)（☆☆）

根據(jù)財(cái)聯(lián)社1月10日?qǐng)?bào)道，羅氏制藥9日表示，該公司正尋找更多生物技術(shù)合作伙伴，以幫助其在肥胖癥療法領(lǐng)域挑戰(zhàn)諾和諾德與禮來(lái)兩大領(lǐng)先企業(yè)。去年12月，羅氏制藥宣布近31億美元收購(gòu)美國(guó)生物科技公司Carmot Therapeutics。Carmot的研發(fā)管線包括多款處于臨床開(kāi)發(fā)階段的皮下注射和口服腸促胰島素療法。

本文源自券商研報(bào)精選