文華財(cái)經(jīng)在期貨行業(yè)地位，與Wind在證券行業(yè)相差不多……
前兩日，還只有西部期貨、美爾雅期貨發(fā)文停用，今天則是永安為代表的頭部期貨公司集體發(fā)文。
1月10日，南華期貨發(fā)布通知，根據(jù)落實(shí)穿透式監(jiān)管相關(guān)要求，公司將于1月17日夜盤開始，關(guān)閉包括文華財(cái)經(jīng)交易軟件（文華贏順、文華隨身行、文華贏智等）和ATP等。
屆時(shí)，使用該軟件的投資者，將無法進(jìn)行交易登陸，無法使用查詢、交易等功能。
另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，同日發(fā)布類似的通知的還包括永安期貨、中信期貨、華泰期貨和銀河期貨。
換言之，行業(yè)排名靠前的期貨公司，多數(shù)已經(jīng)宣布“封殺”文華財(cái)經(jīng)軟件。
此次風(fēng)波的源頭，還在于1月6日文華財(cái)經(jīng)通過行情軟件發(fā)布的一份通知。
這份通知指出，稱系部分“小期貨公司不想投入，拒絕升級(jí)而已。僅僅個(gè)別不想升級(jí)的小期貨公司客戶，會(huì)受到影響”。
彼時(shí)業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，此次文華財(cái)經(jīng)暗指的正是廣州期貨。
1月3日，廣州期貨曾經(jīng)發(fā)文，“經(jīng)我司排查，目前提供的交易軟件中，文華財(cái)經(jīng)交易軟件（包括文華贏順、文華隨身行、文華贏智等）暫不符合監(jiān)管要求。我司將繼續(xù)跟進(jìn)文華財(cái)經(jīng)交易軟件整改情況，若其在2020年1月21日前仍無法滿足監(jiān)管要求，將面臨停用的風(fēng)險(xiǎn)”。
廣州期貨強(qiáng)烈建議使用文華軟件的客戶，提前下載熟悉其它交易軟件，并且推介了文華的部分競品。
矛盾公開化的關(guān)鍵是，2019年11月20日，各家期貨交易所曾經(jīng)陸續(xù)發(fā)布一則落實(shí)看穿式監(jiān)管的通知，要求各家期貨公司做好中繼軟件的管理和人證工作。
反觀文華財(cái)經(jīng)，其拳頭產(chǎn)品為“文華隨身行”，可以連接國內(nèi)絕大部分期貨公司的交易軟件。
為了解決落實(shí)上述看穿式監(jiān)管的問題，文華財(cái)經(jīng)給出了一系列解決方案，但是產(chǎn)生的成本則要轉(zhuǎn)嫁給期貨公司。
第一個(gè)方案是，在期貨公司主交易主機(jī)安裝某種設(shè)備。第二個(gè)方案是，通過文華財(cái)經(jīng)云服務(wù)架構(gòu)，滿足看穿式監(jiān)管要求，但流量費(fèi)用支付問題期貨公司自擔(dān)。第三個(gè)方案是，期貨公司購買文華財(cái)經(jīng)交易服務(wù)器。
對(duì)此一位期貨公司技術(shù)負(fù)責(zé)人10日告訴記者，方案1的建設(shè)成本需要100到150萬元，方案2與方案1相差不多，多了一個(gè)計(jì)費(fèi)的模塊，方案3則相當(dāng)于方案1的簡化版，服務(wù)器雖然減少至七八臺(tái)，但是線路投入很高，總成本也要在100萬元左右。
可是，期貨公司可能是所有各細(xì)分金融行業(yè)中最窮的一個(gè)，年利潤超過2億元的期貨公司都已經(jīng)可以排到第一梯隊(duì)。
尤其是中小型公司，年利潤在幾百萬、上千萬規(guī)模的數(shù)量眾多。日子本就難過，哪會(huì)愿意承擔(dān)額外增加的成本？
于是，“小期貨公司事件”愈演愈烈。
實(shí)際上，對(duì)于文華財(cái)經(jīng)轉(zhuǎn)嫁升級(jí)成本一事，已經(jīng)引起了各家期貨公司的強(qiáng)烈不滿。
業(yè)內(nèi)傳言，國內(nèi)排名第一、年利潤達(dá)8億元的絕對(duì)龍頭永安期貨，在回應(yīng)是否與文華財(cái)經(jīng)續(xù)約的問題時(shí)說，“我們是小期貨公司”。
可能是受到來自各家期貨公司的強(qiáng)烈反彈，文華財(cái)經(jīng)于1月8日再次推送通知，“忽視了與期貨行業(yè)上下游的溝通，導(dǎo)致在指責(zé)分工和投入分配兩方面與期貨公司產(chǎn)生了分歧，也給市場及投資者帶來了困擾。在此，我們向全行業(yè)表達(dá)歉意，事情本該做的更好。”
據(jù)前述技術(shù)負(fù)責(zé)人介紹，理論上客戶下單流程為“客戶—期貨公司—交易所”，但是使用文華財(cái)經(jīng)作為中繼，下單流程便成了“客戶—文華財(cái)經(jīng)—期貨公司—交易所”。
他表示，“期貨公司就是干餐飲的，文華則相當(dāng)于美團(tuán)、餓了么，就是平臺(tái)，客戶交易數(shù)據(jù)會(huì)通過文華財(cái)經(jīng)，相當(dāng)于掌握了下單行為。”
這次“小期貨公司”事件，直接成為了行業(yè)抵制的導(dǎo)火索。
繼1月3日和1月6日，廣州期貨和美爾雅期貨發(fā)布相關(guān)提示性公告后，浙江永安等頭部公司1月10日集體加入戰(zhàn)團(tuán)。
“我公司將自2020年1月17日結(jié)算后起，關(guān)閉其它軟件的準(zhǔn)入權(quán)限，包括文華財(cái)經(jīng)交易軟件（文華贏順、文華隨身行、文華睿期、文華贏智和文華庫安等）。屆時(shí)，使用此類軟件的投資者，將無法進(jìn)行交易登錄，無法使用查詢、交易等功能。若重新啟用將另行通知。”永安期貨通知指出。
券商系期貨公司龍頭中信期貨同日發(fā)文，“我司強(qiáng)烈建議使用上海文華財(cái)經(jīng)資訊股份有限公司旗下交易軟件的客戶，提前下載并熟悉使用其他行情交易軟件。為滿足您的交易需求，我司提供多種交易終端，其中PC端軟件包括易盛極星、博易大師、快期（V3）、快期（V2）等，手機(jī)端軟件包括中信期貨APP、中信期貨-交易版APP、中信期貨博易APP等。”
其中，博易大師與文華財(cái)經(jīng)類似，同樣為老牌期貨行情提供商，只是業(yè)內(nèi)影響力弱于前者。
這已經(jīng)不是文華財(cái)經(jīng)第一次“作妖”。
2018年9月25日，“文華財(cái)經(jīng)隨身行”軟件發(fā)布通知：隨身行APP的交易模塊自2018年10月10日開始收費(fèi)。
投資者可預(yù)先激活錢包進(jìn)行充值。收費(fèi)方式有充值卡扣費(fèi)和包年兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，充值卡扣費(fèi)為0.2元/手，包年收費(fèi)為720元/交易賬號(hào)/年。
至今，已經(jīng)一年三個(gè)月。
另有投資者在網(wǎng)上曝出，文華財(cái)經(jīng)這兩年分割軟件功能收費(fèi)，APP下單要收費(fèi)，模擬試用也要收費(fèi)。這次無非是開始動(dòng)了期貨公司利益罷了。
也有投資者表示理解，“文華財(cái)經(jīng)公司收費(fèi)是正常、也合理，畢竟別人是以盈利為目的的公司，而不是慈善。期貨公司真的不賺錢，一個(gè)小散戶返傭都要求高達(dá)80%，已經(jīng)沒有任何利潤空間了。”
其中，也有一些“畫風(fēng)”另類的評(píng)論，“文華財(cái)經(jīng)的收費(fèi)，降低了自己的交易頻率，提高了成功率，得感謝它……”
緣何文華財(cái)經(jīng)又要如此“吃干榨盡”一般的收費(fèi)？
資料顯示，文華財(cái)經(jīng)主營業(yè)務(wù)是研發(fā)銷售期貨行情、交易軟件，公司官網(wǎng)稱自己是金融科技公司，于1996年創(chuàng)立。文華的產(chǎn)品已經(jīng)打入40家證券公司、146家期貨公司和1510家投資管理公司。
而早在2015年11月，文華財(cái)經(jīng)便報(bào)送了IPO材料，申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市，2017年4月預(yù)披露更新，但在2018年4月終止審核。
難道，自稱在期貨行業(yè)市場占有率超過97%的文華財(cái)經(jīng)和實(shí)控人尚守哲，如今又對(duì)資本市場有什么想法了？
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今天一則有關(guān)“文華隨身行APP下月起收費(fèi)”的消息讓整個(gè)期貨圈都炸了。
文華隨身行是國內(nèi)期貨行業(yè)里被廣泛使用的移動(dòng)端交易軟件，據(jù)稱使用人數(shù)超過400萬，因此收費(fèi)的影響面很廣，也格外引人關(guān)注。
文華隨身行下月起收費(fèi)，費(fèi)率堪比經(jīng)紀(jì)商
據(jù)文華財(cái)經(jīng)APP消息稱，文華隨身行APP的交易模塊10月10日開始收費(fèi)，投資者可預(yù)先激活錢包進(jìn)行充值。
進(jìn)一步通知顯示，收費(fèi)范圍包括通過隨身行APP委托的所有國內(nèi)期貨、期權(quán)合約成交單，此項(xiàng)軟件服務(wù)收費(fèi)由文華收取，與期貨公司無關(guān)。付費(fèi)有充值卡扣費(fèi)和包年兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，充值卡扣費(fèi)為0.2元/手，包年收費(fèi)為720元/交易賬號(hào)/年，需指定一個(gè)交易賬號(hào)。
對(duì)于這一消息，不少投資者提出了很大意見。一方面，收費(fèi)對(duì)用戶來說肯定不是好事情；另一方面，有些投資者表示收費(fèi)本身可以理解，但費(fèi)率這么高就有點(diǎn)夸張了。
“充值卡扣費(fèi)0.2元/手，如果只是交易一些手續(xù)費(fèi)比較低的品種，那文華這個(gè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)快趕上期貨公司了，現(xiàn)在很多期貨公司手續(xù)費(fèi)也就收到了交易所手續(xù)費(fèi)的1.1倍左右。”有業(yè)內(nèi)人士向券商中國記者表示。
業(yè)內(nèi)吐槽聲不斷
投資者意見大，期貨公司實(shí)際也有很多吐槽，只是談到采訪時(shí)大多諱莫如深。
“文華針對(duì)掌上APP的模擬交易之前就收費(fèi)了，這次實(shí)盤收費(fèi)還是有點(diǎn)沒想到。絕大多數(shù)期貨公司和文華財(cái)經(jīng)在PC端軟件都有付費(fèi)合作，最初文華和期貨公司說的是隨身行APP會(huì)免費(fèi)提供。”華南某期貨公司人士對(duì)券商中國記者說。
另一家大型期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，這次文華對(duì)移動(dòng)APP交易端收費(fèi)對(duì)普通客戶影響會(huì)非常大，因?yàn)辇嫶蟮挠脩魯?shù)量，客戶感受肯定會(huì)不好。在他看來，這是文華作為行情軟件商盈利模式的轉(zhuǎn)換，從靠資訊到靠流量收費(fèi)，對(duì)文華來說，業(yè)務(wù)從2B到2C，商業(yè)模式更健全，但這可能會(huì)帶來一些問題。
“文華財(cái)經(jīng)是期貨公司客戶端的供應(yīng)商，以往資訊、風(fēng)控、交易都是找期貨公司收取費(fèi)用的，這次移動(dòng)端收費(fèi)，就有一個(gè)重復(fù)投入和收費(fèi)的問題。而且以往文華財(cái)經(jīng)和期貨公司收費(fèi)方式也很奇葩，同樣軟件按照期貨公司分類評(píng)級(jí)來收費(fèi)，評(píng)級(jí)越高的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)就越高，而不是按照期貨公司用戶數(shù)量來收費(fèi)，價(jià)格這幾年也是水漲船高。”上述負(fù)責(zé)人稱。
此外，還會(huì)帶來一個(gè)責(zé)任認(rèn)定的問題。“隨身行收費(fèi)，如果這套系統(tǒng)出問題，投資者理賠找到期貨公司，假如期貨公司沒問題，那對(duì)于交易收費(fèi)文華可能要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，2016年雙十一和去年，我們已經(jīng)看到隨身行系統(tǒng)出現(xiàn)過問題。”另一位期貨公司人士稱。
軟件服務(wù)商涉足外盤，IPO項(xiàng)目被終止
文華財(cái)經(jīng)主營業(yè)務(wù)是研發(fā)銷售期貨行情、交易軟件。公司官網(wǎng)稱自己是金融科技公司，由一個(gè)癡迷于技術(shù)，相信技術(shù)能改變生活的電腦工程師，于1996年創(chuàng)立。文華的產(chǎn)品已經(jīng)打入40家證券公司、146家期貨公司和1510家投資管理公司。
文華財(cái)經(jīng)曾經(jīng)還是一家擬IPO公司，公司早在2015年11月就報(bào)送了材料申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市，2017年4月預(yù)披露更新，但在今年4月終止審核。值得注意的是，作為一家軟件服務(wù)商，文華財(cái)經(jīng)還通過香港中一期貨涉足外盤經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，中一期貨的廣告經(jīng)常會(huì)在文華財(cái)經(jīng)軟件中彈出。
資料顯示，中一期貨2011年在香港成立，2013年取得香港證監(jiān)會(huì)期貨合約交易牌照。其既是文華財(cái)經(jīng)的客戶，也是其關(guān)聯(lián)公司。文華財(cái)經(jīng)控股股東、實(shí)際控制人尚守哲持有中一期貨90％的股權(quán)，中一期貨另一名股東是曾任新加坡交易所交易總監(jiān)的戴榮志（TEY Eng Chee）持股10％。
文華財(cái)經(jīng)預(yù)披露的IPO招股書顯示，中一期貨主營國際商品期貨和金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，文華財(cái)經(jīng)為其提供軟件技術(shù)服務(wù)。中一期貨2014年時(shí)業(yè)務(wù)剛剛起步，當(dāng)年?duì)I收-0.18萬港幣，虧損302萬港幣；2015年上半年?duì)I收增至22.14萬港幣，但仍虧損155.3萬港幣。不過，2016年該公司業(yè)績大幅提高，營業(yè)收入達(dá)到3860萬港幣，凈利潤1324萬港幣。
對(duì)于此次文華對(duì)旗下移動(dòng)APP交易收費(fèi)，有網(wǎng)友在社交平臺(tái)吐槽：
“如果文華財(cái)經(jīng)能及時(shí)上市，就不會(huì)這么著急割韭菜，如果興業(yè)證券不被撤銷保薦人資格，文華財(cái)經(jīng)IPO就不會(huì)拖到現(xiàn)在遙遙無期，壞事情都是一環(huán)接一環(huán)。”
或催生期貨公司APP全面升級(jí)
“這幾年我們一直認(rèn)為文華在轉(zhuǎn)變，對(duì)于我們公司的客戶，已經(jīng)在逐步引導(dǎo)使用其他手機(jī)APP，經(jīng)過這次事件，相信會(huì)有更多中游以上公司關(guān)注到客戶粘性的問題，這可能會(huì)催生各家期貨公司APP的全面升級(jí)，未來客戶對(duì)期貨公司會(huì)有更多歸屬感。客觀上說，文華經(jīng)過多年發(fā)展，系統(tǒng)和客戶體驗(yàn)度確實(shí)比較好，但其他軟件的差距也會(huì)不斷縮小。”上述大型期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
據(jù)券商中國記者了解，除文華隨身行APP被普遍使用外，期貨移動(dòng)端軟件還有各家期貨公司基于澎博財(cái)經(jīng)博易大師系統(tǒng)的軟件，以及各家期貨公司與恒生合作開發(fā)的定制化APP。
另據(jù)CTA基金網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，已有四十余家期貨公司向客戶提供“文華隨身行”以外的APP，而這些APP均可實(shí)現(xiàn)交易功能。
比如，由東證期貨打造的“東證贏家APP”最早于2016年12月上線，經(jīng)過多次優(yōu)化及改進(jìn)，今年8月在IOS與安卓應(yīng)用市場全面上線全新升級(jí)版的期貨移動(dòng)綜合金融服務(wù)終端——東證贏家財(cái)富版APP。新版APP集期貨開戶、期貨行情交易、財(cái)經(jīng)資訊、公募基金商城、“奪冠高手東方杯”期貨實(shí)盤大賽、線上投教課堂等多項(xiàng)功能于一體，東證期貨投資者可以使用東證贏家財(cái)富版APP登錄自己的期貨賬戶，實(shí)時(shí)查看國內(nèi)交易所所有品種的實(shí)時(shí)行情，并在APP上進(jìn)行期貨、期權(quán)的實(shí)盤極速下單交易，此外APP也支持期貨模擬交易，行情與交易功能將對(duì)在公司開戶的投資者終生免費(fèi)使用。
“各家公司前兩年都開始做自己的APP，比如我們和恒生合作的APP，開戶、資訊、行情、交易等功能都可以實(shí)現(xiàn)，中前臺(tái)代碼都是自己買過來的，運(yùn)營也是由自己員工來做，目前運(yùn)行情況還不錯(cuò)，我們?cè)谝龑?dǎo)客戶往這個(gè)APP上轉(zhuǎn)。算起來前期投入也不會(huì)很大，而后續(xù)維護(hù)成本會(huì)下降很多。”有期貨公司人士介紹說。
本文源自券商中國
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