責聲明：本文旨在傳遞更多市場信息，不構(gòu)成任何投資建議。文章僅代表作者觀點，不代表火星財經(jīng)官方立場。
小編：記得關注哦
來源：ECN以太坊中國
原文作者：u/domotheus
原文編譯：ETH 中文
隨著臨近合并，更多新聞逐漸涌現(xiàn)，許多消息不靈通的加密記者也將發(fā)布更多文章。這向更多人發(fā)出了信號，表明合并確實很接近了，這將引出大家對于 PoS 相關的更多問題和討論，同時也會重復相同的話題和誤解。在上周宣布 Kiln 測試網(wǎng)成功合并時，我已經(jīng)在一定程度上看到了這種情況，我預計今后會看到更多相同的東西。所以在這里列出了一些我常見的觀點，就像我在上一篇文章所做的那樣 (上一篇更多是關于以太坊的總體情況)，我將其歸結(jié)為幾個簡單的要點。
我打算每看到有人提出這些觀點時，就把它們列出來。我鼓勵大家也這樣做，如果我有什么錯誤請糾正我，或者提出任何補充建議。
什么是合并？
更多信息可以在網(wǎng)站 ethmerge.com 中查看，所以這一部分我不會花太大篇幅
- 合并后，以太坊將由 PoS 共識而不是 PoW 提供安全保障。
- 合并后不是「Eth 2.0」，沒有 ETH 2.0 這一說法了，這是個過時的詞匯。
- 如果你現(xiàn)在正持有 ETH，那么你什么都不用做。合并后你還是持有著一樣多的 ETH，不會有 "ETH2 Token" 這樣的東西，不需要遷移任何東西等等。所有東西都保持不變，只有底層的共識機制改變了。
- 之所以叫做「合并」是因為該升級會將信標鏈 (共識層) 和目前的鏈 (執(zhí)行層) 合并起來，并廢棄執(zhí)行層 PoW 的部分。
-「共識」只是一個花哨的詞，它確保對交易進行排序并且從經(jīng)濟上保證該排序不會改變。PoW 和 PoS 通過不同的手段實現(xiàn)共識：
PoW：「擾亂區(qū)塊排序的成本太高了，按照規(guī)則參與更加有利可圖。」
PoS：「擾亂區(qū)塊排序的成本太高了，因為如果我這樣做，我會損失所有質(zhì)押的資產(chǎn)。」
- 因為只有共識機制發(fā)生改變，所以 PoS 本身將不會大幅地降低 gas 費。
為什么要合并？
- 維護安全將需要更低的成本，因為需要消耗更少的能源來實現(xiàn)共識了。
PoW：需要礦工能夠至少覆蓋所有硬件和能源使用的成本，否則沒人會挖礦。這就需要大量的發(fā)行量，并迅速出售以換取法幣來支付賬單。
PoS：只需給質(zhì)押者一些收益，讓人們愿意存入資產(chǎn)而不是直接投資到其他地方。除了一臺普通的電腦和穩(wěn)定的網(wǎng)絡連接之外，沒有昂貴的賬單需要支付，所以收益率只需反映所涉及的機會成本和風險。
- 更加可持續(xù)：
一條區(qū)塊鏈的安全性基本上與它的幣價成正比。這對 PoW 和 PoS 來說都是如此：前者 (更有價值的 Token 獎勵=遵循規(guī)則的理由更充分=更多礦工=更難破壞共識)；后者 (更有價值的質(zhì)押 Token=更加遵循規(guī)則以避免損失質(zhì)押 Token )。
新發(fā)行的 Token 本質(zhì)上是將價值從所有持幣者手中奪走并重新分配給某些人。在其他條件相同的情況下，將 Token 轉(zhuǎn)換成法幣可以從網(wǎng)絡中提取價值。
- 這將會為許多擴容解決方案做鋪墊，有數(shù)據(jù)分片、無狀態(tài)、輕客戶端以及更多
- 通過分開執(zhí)行層和共識層之間的負責內(nèi)容，能夠幫助減少代碼更新的一些復雜性。
- 支持環(huán)保和安撫玩家當然是一個很好的附帶作用，但并非切換到 PoS 的主要原因。因為這主要由外部因素影響，而以太坊作為一個協(xié)議并沒有太多控制權(quán) (如能源生產(chǎn)的來源、GPU 供應鏈等等)。
什么時候合并？
- 正式的日期還沒有公布。只是開發(fā)者們和社區(qū)謹慎而樂觀地表示希望在六月進行合并，原因參考文章《以太坊合并將于 2022 年 6 月發(fā)生的五個信號》。
- 測試仍然在進行，在開發(fā)者們完全有信心保證不會出差錯之前，是不會進行合并的。
- 我個人不會寄希望于在 6 月實現(xiàn)合并，但我肯定這會在夏天實現(xiàn)，除非在測試過程中出現(xiàn)了非常嚴重的錯誤 (例如，一個關鍵的錯誤需要數(shù)周的時間來修復，規(guī)范本身如果出現(xiàn)漏洞需要數(shù)月的時間來修復和重新實現(xiàn))。
- 難度炸彈設置在六月爆炸，所以那時將進行一次硬分叉升級，無論是否合并。
- 我建議大家收藏 wenmerge.com 這個網(wǎng)站，以快速查看每個測試網(wǎng)合并的最新狀態(tài)，以估計主網(wǎng)合并情況。
別傻了，他們會像以前一樣推遲的。早幾年前就承諾要合并了，但現(xiàn)在還沒推出
- 首先一些無用的廢話：正式的合并日期還沒宣布，并且從來都沒有宣布過。截止日期從來沒有定過，何來推遲一說？
- 而引用「以太坊將于 2018 年切換為 PoS」的這句話源于一種極端樂觀的態(tài)度，不但低估了 PoS 安全設計的復雜性，還低估了從 PoW 向 PoS 安全過渡的復雜性。當時所做的工作相當于部分完成了 Casper FFG 的規(guī)范，一種混合 PoW-PoS 的機制，最終被廢除了。但現(xiàn)在有很多不一樣的設計。這些新的設計在當時都不適用，但現(xiàn)在卻適用。
經(jīng)過多年的研究、對可能的攻擊載體進行了分析、不斷地完善后，寫出了完整的協(xié)議規(guī)范
客戶端實現(xiàn)全部已完成，現(xiàn)在就剩下測試了
所有人的工作都圍繞著合并進行，除了合并之外，基本沒有其他工作正進行。合并所需要做的必要準備步驟都已完成。并不是說「他們已經(jīng)完成了像 EIP-1559 這樣的復雜工作，所以現(xiàn)在可以把更多注意力放在合并上」，而是說「所有的注意力都會集中在合并上」。不可能出現(xiàn)這樣的情況：合并「再次被推遲」，開發(fā)者又開始另外的工作。在合并完成之前，沒有其他事情可以做。
自 2020 年 12 月以來，PoS 實際上就一直以信標鏈的形式運行著。這意味著以太坊的 PoS 已經(jīng)以產(chǎn)品的形式測試運行超過了一年，目前信標鏈上的質(zhì)押資產(chǎn)超過 1000 萬 ETH。只是現(xiàn)在的 PoS 還沒有為執(zhí)行層生產(chǎn)區(qū)塊。
一旦質(zhì)押的 ETH 資產(chǎn)能解鎖了，價格就崩了
當然了，許多質(zhì)押者最終都想要獲利，尤其是那些在 32 個 ETH 僅價值 1 萬美元時就鎖定質(zhì)押的人來說。但還是有很多需要考慮的其他方面：
合并不會解鎖任何 ETH。提款將在合并后的第一次硬分叉中進行，可能是 6-8 個月后。這幾個月將不會有 PoW 的 Token 增發(fā) (約增發(fā) 1.3 萬 ETH/天) 被拋售，也暫時不會有 PoS 的 Token 增發(fā)在市面流通。
就像質(zhì)押 ETH 需要排隊一樣，提款也要排隊退出的。假設到時出現(xiàn)大規(guī)模的拋售情況，每個人都在這條隊列中，退出速率限制在 1125 名驗證者/天。所以并不存在「打開水閘」的時刻。所有質(zhì)押者解鎖完畢需要一年多的時間。一年的時間里，每天約有 3.8 萬 ETH 重新流入市場 (或者... 大約是日均交易量的 1%)。
合并后，驗證者也將開始接受費用獎勵，據(jù)估計，收益率會翻倍。(合并后的 ETH 發(fā)行量以及質(zhì)押收益率估算)。現(xiàn)在有成千上萬的人正在排隊加入質(zhì)押。他們既然接受 5% 的年化收益率，我不認為等到年化收益率變成 10% 時他們會放棄繼續(xù)質(zhì)押。
到目前為止，質(zhì)押所涉及的最大風險就是合并。一些災難性的事件可能會發(fā)生。然而，盡管有這些風險，盡管解鎖 ETH 的日期還不確定，但人們已經(jīng)質(zhì)押且鎖定他們的 ETH 超過一年了。有多少人/機構(gòu)正在一旁觀察著，等到這種風險消失了再加入質(zhì)押大隊？
還有不要忘了，質(zhì)押者退出意味著更少的驗證者，也就是說沒有退出的驗證者會有更高的收益率。同樣，對于那些以前沒有參與過質(zhì)押的人來說，更有動力加入質(zhì)押了。
但是，當然，這是加密貨幣，并且它作為加密貨幣的屬性是不會變的。合并會帶來一些讓人興奮且不穩(wěn)定的可能性，或者可能會有利好消息出盡的下跌，誰知道呢。我不會假裝我能預測未來，但在我看來，可能會有更多 ETH 加入質(zhì)押，而不是退出。
如果 PoS 那么好，為什么以太坊不從一開始就用它？
PoW 容易概念化和實現(xiàn)，PoS 則比較難。尤其是在 2014 年的時候，它主要是一個仍在研究的理論概念，有一些區(qū)塊鏈實現(xiàn)了某些版本。
在考慮實現(xiàn) PoS 之前，從研究的角度來說，還需要克服幾個基本的問題。
并沒有一個通用的 PoS 方案。每一條 PoS 區(qū)塊鏈都有自己的 PoS 規(guī)范，并且各方面都有優(yōu)點和缺點。所以很多人說「其他區(qū)塊鏈做到了，為什么以太坊不能做同樣的事情」，這沒那么簡單。
從 PoW 鏈開始有一個好處，那就是讓任何人可以無需許可地挖礦。這樣使得以太坊的 Token 分配方式會比那些從一開始就是 PoS 的鏈要好得多 (它們還得決定如何分配初始 Token ，而分配方式真的沒法實現(xiàn)無需許可)。
與上述有關：沒錯，以太坊還是有預挖/預售的，但是經(jīng)過多年的挖礦和多輪牛熊周期使得 ETH 在不斷易手，預挖的 Token 現(xiàn)在已經(jīng)稀釋到總供應量的一半了，排名前一萬的 ETH 持有者持有量占比接近前一萬的 BTC 持有者持有量占比。因此，在 2022 年，當以太坊作為一種流動性極高且易于購買的資產(chǎn)時，這并沒什么大不了。
這真的是一個詭計，毀掉了礦工多年來的努力
自發(fā)布以來，PoS 一直都是以太坊最終的目標，每個礦工都知道總有一天會結(jié)束。這里不存在騙局或是不公平的情況。
經(jīng)濟因素勝過任何形式的礦工對于區(qū)塊鏈的忠誠度。你可以把區(qū)塊鏈看作是一家公司，而礦工是雇員。
礦工/雇員所提供的服務 (即提供安全的共識) 已經(jīng)以區(qū)塊獎勵的形式獲得了報酬。工資由雇主 (區(qū)塊鏈) 支出，通過稀釋持有者現(xiàn)在手上 Token 的價值獲得 (見上文 "為什么要合并？")。
礦工一般會找提供最高獎勵的鏈，如果另一個可由 GPU 挖出的 Token 給了更多的獎勵，他們中的大多數(shù)會立刻拋棄以太坊。
同樣地，如果質(zhì)押者能以更低的價格完成其提供的服務，以太坊也會支付更少的費用。
這并不完全是排他性的。礦工也可以是 Token 的持有者區(qū)塊以及區(qū)塊鏈的使用者。沒有什么能阻止他們持有他們獲得的獎勵并參與質(zhì)押。
如果你沒有消耗現(xiàn)實世界的能源來進行挖礦， Token 就失去了其固有價值
我不太同意這種說法。反復計算哈希值，直到你找到一個符合任意要求的哈希值，這沒有什么神奇之處。我的意思是，假設有一條 PoW 區(qū)塊鏈，其中工作是通過解決數(shù)獨謎題來完成的；而這樣運作也完全一樣：在 NP-完整問題中，很難計算出其中一邊的值，但一旦找到某邊的值，就很容易驗證。這并不意味著解數(shù)獨本身就能為世界帶來價值。提高某種 Token 的的挖礦難度并不會神奇地讓每個人都變得更富有，它只是讓挖礦的利潤降低——當然，除非需求也上升，但到目前為止，這在加密貨幣世界中還不是一個太大問題。
我認為某個 Token 的價值最終來自于供應和需求，而需求來自于區(qū)塊空間的價值。人們需要 ETH 來購買區(qū)塊空間，無論 ETH 是由礦工還是由質(zhì)押者產(chǎn)生的。當然，礦工越多，安全性/去中心化程度就越高，在正反饋循環(huán)中進一步提高了區(qū)塊空間的價值主張。但這種反饋循環(huán)也存在于 PoS 的以太坊中，而且它們也超級酷!
PoS 就是一份為完全中心化準備的食譜
它基本上與 PoW 一樣，但略有不同。「更好」或「更壞」真的取決于你的看法。在我看來，PoW 實際上只是實現(xiàn) PoS 的附加步驟。
以太坊作為一個社區(qū)高度重視去中心化，對于任何潛在的中心化矢量，研究團隊都會想辦法減輕。即便代價是犧牲其他重要的東西，如可擴展性 (比如，將 gas limit 限制在比較低的水平，以便更多的節(jié)點可以參與到去中心化的網(wǎng)絡中，即使這會導致網(wǎng)絡擁堵和交易費用高)。
目前確實存在一些缺點，去中心化是一個頻譜和過程，我們還沒有達到這個目標。現(xiàn)在我們還依賴于許多中心化的東西，而從長遠來看這些都需要逐漸被取代。也就是說，這些中心化的阻礙都不代表網(wǎng)絡存在的風險，實際上，針對「由于 X，這個網(wǎng)絡是中心化的」的說法，在 Vitalik 最新發(fā)布的路線圖中都會有相應的解決方法。我個人認為想出一堆方案來解決 X 問題，比直接放棄去中心化并說「由于 X 問題，我們無法實現(xiàn)去中心化」更令人興奮。
以太坊協(xié)議開發(fā)路線圖
關于以太坊的 PoS 設計，有一些有趣的東西經(jīng)常被忽視：二次方懲罰。單個驗證者節(jié)點宕機、出問題或直接攻擊網(wǎng)絡并不會受到很嚴重的懲罰。而如果一千個驗證者同時這樣做則會受到更嚴重的懲罰。
也就是說，如果你是一個運營著數(shù)千個驗證者節(jié)點的大型機構(gòu)，為了你自己的利益著想，你最好將它們分散開來，避免使用云托管，并使用不同的客戶端等等。當然，資產(chǎn)還是集中化的，但至少故障點是分散的，這有利于網(wǎng)絡的整體健康狀況。
一些大型的挖礦實體依賴于某個中心位置以攤銷成本，當局可以根據(jù)能源使用情況監(jiān)測到具體位置，并且可以關停它們。在全世界范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移挖礦設備是很難的，但是質(zhì)押僅依賴于私鑰/公鑰和消費級的計算機。
PoS 實際上是讓「有錢的更有錢」
是的。不幸的是，我們生活在一個財富極度不平等的世界。區(qū)塊鏈并不能解決這個問題。
這對 PoW 來說也是如此。誰有錢就可以購買更多的礦機，賺更多的錢。除了挖礦，投資回報率也會受規(guī)模經(jīng)濟效應影響：集中化的挖礦業(yè)有大筆資金以一定的折扣率購買硬件，并搬到電費便宜的地方運作。個人礦工在現(xiàn)實中根本無法與其競爭。而在 PoS 中，無論他們的質(zhì)押金額是 10 美元還是 1000 萬美元，每個人都能按比例獲得相同的收益率。
"這些大型挖礦業(yè)可能是中心化的沒錯，但他們沒有理由攻擊網(wǎng)絡，因為他們在基礎設施上投了數(shù)百萬美元......」。所以你的意思是，你對大型中心化運營者的存在沒有意見，只要他們在網(wǎng)絡中占有某種程度大的份額嗎？
這是你存款的被動利息？憑空印鈔票？這不就像中央銀行增發(fā)法幣一樣嗎
你得延伸來說才能得出這樣的觀點，但我已經(jīng)看到人們這樣做了 (笑)。這些觀點通常從「PoS 并不是什么新鮮事」開始。
驗證者還是有在進行一些「工作」的：創(chuàng)建區(qū)塊和驗證其他區(qū)塊。只是這些工作完全由實際有用的工作組成 (區(qū)塊鏈需要達成共識)，而不是一遍又一遍地計算哈希值，直到其中一個滿足任意的要求。
這并不是真的「憑空印出的免費錢」，質(zhì)押資產(chǎn)中仍然涉及成本，只是與能源賬單相比，它們更抽象、更不直觀而已。
機會成本——如果另一項投資能給你帶來更高的收益率，為什么還要質(zhì)押？
流動性差——從你存款的那一刻起，你的資金就被鎖定了，排隊等待你的驗證者激活，然后當你提款時，又要排隊才能提出。
固有風險——質(zhì)押仍然是一個相當新的東西，過程中可能會出問題。可能會出現(xiàn)一個關鍵錯誤，網(wǎng)絡可能會受到攻擊，你的質(zhì)押硬件可能會損壞等等。
波動性——畢竟它仍然是一種不穩(wěn)定的資產(chǎn)，如果你是那種以本國法幣計價的投資者，那么當資產(chǎn)一夜之間可能下跌 30%，而收益率可能只有 5% 時，這并沒有很吸引人 (不過，一旦資產(chǎn)翻倍了，5% 的收益率是非常不錯的，將 100% 的收益變成 110%)。
維護成本——你仍然需要維護你的驗證者節(jié)點并保證其安全性，確保 100% 的正常運行時間，更新軟件，等等。
這里有個有趣的地方：質(zhì)押者越多，個人獲得的質(zhì)押獎勵就越低。這基本上意味著，上文所羅列的所有成本將由市場本身來定價。原因很簡單：如果質(zhì)押收益率太低，獲得的獎勵不夠維護成本，那么人們就會退出質(zhì)押并投資于其他地方。質(zhì)押的人少了，收益率重新回升。同樣，如果收益率太高，也會吸引更多的資本加入，收益率又降落下來。
至于通脹情況：假設市場整體來說，理想收益率是 5%，其中 3% 來自 Token 增發(fā)。這樣算下來，每年大約有 3000 萬枚 ETH 質(zhì)押、增發(fā) 90 萬 ETH。在總供應量為 1.2 億枚 ETH 的情況下，通貨膨脹率為 0.75%。只要 gas 費至少有 23 gwei，通脹率就低于 EIP159 的帶來的 ETH 銷毀率。(這點我再強調(diào)也不為過：以太坊很快就會成為一種有收益的通縮資產(chǎn))
「算數(shù)不錯，但沒有供應上限，而且他們總是改變貨幣政策」
多年來，目標一直是 "在確保網(wǎng)絡安全下，實現(xiàn)最低可行發(fā)行量"，相比于設定一個任意的供應上限，以太坊優(yōu)先考慮網(wǎng)絡的安全性。
至于貨幣政策的改變，沒有一個更新是提高通脹率的。從第一天起，低通脹率 (尤其是通縮) 就是社區(qū)的目標。
一旦 EIP-1559 的銷毀率與發(fā)行率相匹配，就會出現(xiàn)一個作為有效供應上限的平衡點——再次由市場力量對以太坊區(qū)塊空間估值來決定。
所以，不存在一個「以太坊中央銀行」這樣的東西任意調(diào)整通脹/通縮率并向親信印錢。市場本身決定通脹/通縮情況，沒有一個實體可以像中央銀行控制法定貨幣的通貨膨脹率那樣控制它。
巨鯨擁有足夠多的資金控制和改變規(guī)則，并罰沒誠實的驗證者
不存在這樣的風險，以太坊沒有任何形式的鏈上治理，就是因為這個。協(xié)議的更新是社區(qū)共同努力的結(jié)果 (Layer 0)，你不需要質(zhì)押任何資產(chǎn)來報告一些不好的注意并參與這個過程。
這方面完全與 PoW 一樣：即便你擁有 99% 的算力，你也不能在沒有私鑰的情況下進行無效的交易，竊取他人的資產(chǎn)或者改變協(xié)議規(guī)則。除了重組區(qū)塊之外，無法真的做什么。1% 的誠實節(jié)點將拒絕任何不遵守規(guī)則的區(qū)塊，那么作惡者就會在一條無效/無用的鏈上挖礦。PoS 共識下也是如此，現(xiàn)在只是把「算力/挖礦」換成「質(zhì)押權(quán)重/質(zhì)押」(不同的是，重組區(qū)塊的作惡者被發(fā)現(xiàn)了會被罰沒掉所有質(zhì)押資產(chǎn)，然而區(qū)塊鏈不能完全摧毀挖礦的設備)。
簡單地說，鏈上涉及到大量的 ETH。目前已超過 1000 萬 ETH，而且是在合并之前。按照目前的價格，大約是 300 億美元。「質(zhì)押的 ETH 數(shù)量」和「ETH 的價值」預計都會上升，所以攻擊變得越來越不可能，因為發(fā)起一次攻擊的經(jīng)濟成本太高。而且如果攻擊者來自以太坊之外，首先要獲得這么多 ETH 是很荒謬的 (你在哪里買到 1000 萬枚 ETH 來達到 51% 的質(zhì)押占比？又或者 2000 萬？）
32 枚 ETH 太多了，一般人沒那么多錢
我同意這是一個很大的問題。這里有一些降低質(zhì)押門檻的提議 (更好的簽名聚合或設定活躍驗證者上限和輪值機制)，但它們目前的優(yōu)先級別似乎并不高，更重要的是確保基礎層可以很安全。
之所以需要那么高的 ETH 質(zhì)押數(shù)量，是因為這個數(shù)值需要剛好滿足一個技術點。簡而言之，需要低到一個點讓大家可以參與，并有足夠的驗證者來保證區(qū)塊鏈的安全；但又要足夠高，以免有太多的驗證者，使區(qū)塊鏈的開銷過大。并且每個驗證者節(jié)點的質(zhì)押數(shù)量相同，這樣每個驗證者在分布式隨機過程中決定誰生產(chǎn)區(qū)塊時擁有完全相同的權(quán)重，減少了很多復雜性。
從技術角度來看，得出 32 個 ETH 這個門檻涉及大量的數(shù)學計算，當時 32 個 ETH 價值約 7000 美元。早期于 2017 年的數(shù)學推算甚至建議最低超過 1000 ETH。
值得慶幸的是，就像 PoW 中礦池，PoS 也有質(zhì)押池以允許質(zhì)押小數(shù)額的 ETH。這并不一定與「不是你的私鑰，不是你的 Token 」的口號相悖，這要感謝像 RocketPool、Secret Shared Validators "秘密共享驗證者" (尚未推出) 這樣的方案，它們利用智能合約來實現(xiàn)無需許可、去中心化和非托管。而且由于上面提到的二次方懲罰，我相信從長遠來看，去中心化質(zhì)押會由于中心化質(zhì)押方案。我推薦 大家閱讀 superphiz 的質(zhì)押指南以獲取更多信息。如果你重視去中心化，通過交易平臺參與質(zhì)押是非常糟糕的。
與上文相關，我們最好將 Rocket Pool 這樣的方案看作是基礎質(zhì)押的一種更高層次的抽象，而不只是一個「質(zhì)押池」。我在這里寫了更多相關細節(jié)，供感興趣的人參考。
PoS 還未被證明是否行得通，但我們知道 PoW 是有效的
這論點實際上完全合理，顯然我們沒法真的反駁這個說法。只有時間會告訴我們。我只是認為，在以太坊正在切換為 PoS，并且一直以來都決定切換的背景下，這個論點是不相關的。如果你不相信它，就不要參與/投資它。我個人相信一個長期可持續(xù)的 PoS 以太坊。
這些都是我們?nèi)松袀ゴ蟮募用茇泿艑嶒灥囊徊糠帧Ｒ此皇菚一ㄒ滑F(xiàn)，并且最終以失敗告終以至于最后無人知曉，這將是一個遺憾；又或者我們將成功地創(chuàng)造出能夠長存于人類文明的強大網(wǎng)絡。為了實現(xiàn)這一目標，優(yōu)先考慮去中心化是關鍵。我主要在比特幣和以太坊中看到去中心化這種東西，盡管它們的理念大不相同。這就是為什么長期來說，我很樂意地看到這兩者最終會如何發(fā)展。
融界3月15日消息，有投資者在互動平臺向華映科技提問：請問董秘,華映科技是否為ai手機提供業(yè)務?
公司回答表示：公司產(chǎn)品主要應用于智能手機、平板電腦、筆記本電腦、POS機、工業(yè)控制屏等領域，亦可用于VR/AR顯示模組及整機解決方案。
本文源自金融界AI電報
OS機套現(xiàn)江湖：代理商層層抽傭，支付機構(gòu)“默許”？
普通個人可直接購買POS機自行套現(xiàn)；支付機構(gòu)代理商級別越高分潤率越高，“交易不停，分潤不止”；律師稱，套現(xiàn)數(shù)量巨大、影響金融監(jiān)管秩序涉嫌違法
經(jīng)銷商向記者展示的瑞銀信POS機產(chǎn)品圖。
近期，商業(yè)銀行加大對套現(xiàn)行為的打擊力度。信用卡套現(xiàn)，一個屢禁不止的灰色產(chǎn)業(yè)。新京報記者在調(diào)查中了解到，如今普通人可直接購買POS機自行套現(xiàn)，通過手機app操作實現(xiàn)資金從信用卡到儲蓄卡的流入。盡管央行明文規(guī)定不允許網(wǎng)絡售賣POS機，但在百度上搜索POS機仍可以找到大量銷售商家的廣告，各大論壇、QQ群、微信群里也活躍著POS機推銷人員的身影，想找到購買渠道并不難。
POS機套現(xiàn)背后隱藏著龐大產(chǎn)業(yè)鏈，有代理商形成了嚴密的分級抽傭模式，消費者每刷一筆錢，各個鏈條都會有收益進賬。“新手看費率，老手擼羊毛，騙子求返現(xiàn)，大家都在拼智商。”而代理商背后擁有支付牌照的第三方支付機構(gòu)，卻在一定程度上對這一行為持“默許”態(tài)度。
個人百元以內(nèi)可購機，POS機交易手續(xù)費率在0.6%上下
在很多信用卡交流的QQ群中，售賣POS機的代理商十分活躍。他們在群中高頻發(fā)廣告，宣傳POS機具有“低費率、全國落地本市商戶、有積分”等賣點。
新京報記者以購買POS機的名義向一個網(wǎng)名為“王管家”的代理商咨詢，其所代理瑞銀信品牌POS機有大小兩種規(guī)格。大的適合商戶使用可以打小票，售價280元一臺；小的“瑞和寶”適合個人使用，售價100元一臺。“王管家”極力向記者推薦“瑞和寶”，稱其使用方便并且激活后可返現(xiàn)。“一個月內(nèi)刷夠5000元算激活，就返你100元錢，相當于(機器)免費。”
購買上述POS機后，將機器與手機app結(jié)合即可使用。“王管家”介紹，下載瑞和寶app注冊并實名認證后，添加銀行儲蓄卡作為收款卡，開啟POS機并與手機通過藍牙連接之后，就可以在手機app上操作刷卡收款。在瑞和寶app內(nèi)輸入收款金額，隨后選擇商戶類型(超市、便利店、煙酒商行、百貨商店、餐飲類、航空票務、加油站、批發(fā)類、酒店賓館、娛樂類)，再選擇具體的商戶名稱。此后在POS機上刷信用卡，app上很快顯示資金已經(jīng)轉(zhuǎn)入綁定的儲蓄卡。
在手續(xù)費方面，瑞和寶POS機1000元以下交易手續(xù)費率為0.38%，1000元以上費率為0.6%，第二個工作日到賬。“閃付”功能可實現(xiàn)兩小時內(nèi)到賬，每筆需加2元手續(xù)費。例如，信用卡刷1250元，扣除手續(xù)費9.5元(1250×0.6% 2)，儲蓄卡實際到賬1240.5元。“王管家”表示，一般客戶都會選擇閃付，即使加2元，用POS機套現(xiàn)的手續(xù)費也比去銀行取現(xiàn)要低。“去銀行取現(xiàn)1萬元銀行扣200元，每天還有5塊錢利息。用我們的POS機，刷1萬元只扣62塊，還有積分可以養(yǎng)卡。”
目前銀行信用卡取現(xiàn)均收取手續(xù)費，大行基本按照取現(xiàn)金額的1%收取，部分股份行、城商行達到2%或者2.5%，另外銀行還會按照每日萬分之五收取利息。并且，大部分銀行不允許將信用卡額度全部取出，一般取現(xiàn)比例在30%-50%之間。
被問及如此套現(xiàn)是否會被銀行發(fā)現(xiàn)時，“王管家”聲稱，只要注意刷卡金額、時間，選擇的商戶類型合理，就不會有風險。他表示，不要總是刷整數(shù)；每天最多刷3次，每次間隔一段時間；選擇商戶時金額比較大就選百貨類、批發(fā)類，金額小的選超市類、餐飲類等。“可以選擇你們本地的商戶，只要別瞎刷就沒事”。
記者咨詢多位代理商后發(fā)現(xiàn)，目前市面上“流行”的POS機品牌包括瑞銀信、嘉聯(lián)立刷、海科Q刷、星驛付、樂刷等。大部分品牌POS機交易手續(xù)費率在0.6%上下，低的有0.55%，高的到0.69%。
在調(diào)查中，新京報記者發(fā)現(xiàn)，銷售POS機的代理商們還在宣傳一大賣點，就是其背后站著擁有《支付業(yè)務許可證》的持牌第三方支付機構(gòu)。其中，瑞銀信是深圳瑞銀信信息技術有限公司的產(chǎn)品，海科Q刷來自北京海科融通支付服務股份有限公司，嘉聯(lián)立刷來自嘉聯(lián)支付有限公司，星驛付來自福建國通星驛網(wǎng)絡科技有限公司，樂刷來自于樂刷科技有限公司。
微信小程序“POS機辦理在線”展示的POS機產(chǎn)品列表截圖。
瑞銀信、海科Q刷、嘉聯(lián)立刷等代理商設多級分銷層層抽傭
新京報記者了解到，針對個人的POS機售價一般在幾十元到一百元之間，大部分代理商采取激活返現(xiàn)的推銷策略，宣稱“購機免費”。實際上，代理商的主要利潤并非來自售賣機器，而是交易手續(xù)費。
正常的信用卡交易中，消費者刷了一定金額，商戶實際收到的是扣除手續(xù)費之后所剩金額，手續(xù)費被收單機構(gòu)(第三方支付公司或收單行)、信用卡發(fā)卡行、銀行卡清算機構(gòu)三者分享。在套現(xiàn)模式中，由于是模擬消費不存在真實商戶，因此手續(xù)費由套現(xiàn)者自己承擔。代理商其實是支付機構(gòu)向外布放POS機的中介，從支付機構(gòu)向客戶收取的手續(xù)費中分一杯羹，業(yè)內(nèi)將其稱作“分潤”。分潤的來源是從消費者收取的費率和向支付機構(gòu)結(jié)算的費率之間的差額，一般業(yè)內(nèi)將前者稱為簽約費率，將后者稱為結(jié)算點，即為代理商的成本費率。
網(wǎng)名為“金訊科技”的代理商對記者表示，業(yè)內(nèi)較常見的分潤率是萬八上下。每筆交易針對客戶收取的簽約費率為交易金額的0.6%，向支付機構(gòu)的結(jié)算點為0.52%。因此，代理商每筆交易所能獲得的分潤率就是0.08%。除此之外，即時到賬功能所收取的附加費用，部分品牌的代理商可以從中分成。例如客戶每筆付出3元，代理商可以分得1元。如果代理商拿貨量大，結(jié)算點可以降低，由此代理商所獲得的分潤率更高。
在采訪中，記者注意到，有代理商發(fā)展出了多級分銷模式。瑞銀信代理商有一個聯(lián)盟組織名為“瑞聯(lián)盟”。據(jù)該聯(lián)盟成員代理商向記者出示的收益圖解顯示，瑞聯(lián)盟按照總交易金額將代理商分為12個級別，每個級別對應不同的分潤率，交易金額越高，級別越高，分潤率越高。從6級開始，除了滿足交易金額門檻外，還需要發(fā)展出下級團隊。例如最高的12級需要團隊至少有20個5級成員，交易金額要達到30億以上，分潤率為萬12。
瑞聯(lián)盟每一級的代理商除了能從自己直銷的客戶交易中獲取分潤之外，還能從其下級團隊的交易分潤中抽取差額收益。以一個4000萬交易量的6級代理為例，其總交易量由四部分組成：自己直營實現(xiàn)交易金額200萬，三個下級團隊A、B、C分別實現(xiàn)交易金額2000萬、1000萬、800萬。其中，他自己分潤率為萬8.5，直營的分潤為1700元(200萬×0.085%)；A的分潤率為萬8，他能從A的利潤中抽成1000元[(0.085%-0.08%)×2000萬]；B的分潤率為萬7.5，他能從B的利潤中抽成1000元[(0.085%-0.075%)×1000萬]；C的分潤率為萬7，他能從C的利潤中抽成1200元[(0.085%-0.07%)×800萬]，所以該6級代理總計可獲得利潤4900元。
與瑞聯(lián)盟類似，海科Q刷的代理商也按照交易金額進行分級，最低的1級交易金額小于200萬，分潤率為萬6；最高的9級交易金額需達到7億以上，分潤率為萬14。另一品牌嘉聯(lián)立刷的代理商按照提貨量分級，最低提貨10臺，分潤率為萬8；提貨量超過1200臺，就可達到最高的萬15分潤率。
通過層層抽傭的模式，客戶每刷一筆錢，各個等級的代理商都會有相應收益進賬。除此之外，每個品牌還有不同的激勵方式，例如達到一定交易量進行現(xiàn)金獎勵，或者在采購機器時進行補貼。這也使得每個代理商在推銷POS機的同時，積極發(fā)展下級代理商。很多原來購買POS機的客戶變身為下級代理商。
一名嘉聯(lián)立刷的代理商向記者表示，POS機這門生意的好處在于“交易不停，分潤不止”，“只要他們刷卡你就有錢”。
外包商以支付機構(gòu)名義推銷，業(yè)內(nèi)：支付機構(gòu)對商戶審核不嚴
事實上，網(wǎng)絡售賣POS機早在2016年就已被央行明令叫停。2016年9月30日，央行下發(fā)《關于加強支付結(jié)算管理 防范電信網(wǎng)絡新型違法犯罪有關事項的通知》(下稱《通知》)，任何單位和個人不得在網(wǎng)上買賣POS機(包括MPOS)、刷卡器等受理終端。
但是，新京報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“頂風作案”的不在少數(shù)，如今在網(wǎng)上找到POS機的購買渠道非常容易。在搜索引擎中輸入POS機，會出現(xiàn)很多代理商的廣告頁面，在QQ、微博等社交網(wǎng)絡平臺，也很容易搜索到POS機代理商。此外，電商平臺還有各種穿著“馬甲”的POS機銷售商。有商家打著打印紙的名義售賣POS機，而評價區(qū)可以看到部分買家曬出的POS機商品圖片，還有很多買家在評論中提及“秒提”、“到賬”等字眼。
一位支付機構(gòu)人士對記者表示，POS機的泛濫根源在于，支付機構(gòu)對商戶的審核不嚴。支付機構(gòu)允許商戶使用POS機，并不是出售POS機，而是把POS機的使用權(quán)交給商戶，二者是長期協(xié)議關系。在這一過程中，第三方支付機構(gòu)需要盡到審核義務，但有些企業(yè)為擴大規(guī)模并不會嚴格遵守規(guī)則。
根據(jù)央行2013年7月發(fā)布的《銀行卡收單業(yè)務管理辦法》，收單機構(gòu)拓展特約商戶，應當確保所拓展特約商戶是依法設立、從事合法經(jīng)營活動的商戶，并承擔特約商戶收單業(yè)務管理責任。收單機構(gòu)應當對特約商戶實行實名制管理，嚴格審核特約商戶的營業(yè)執(zhí)照等證明文件，以及法定代表人或負責人有效身份證件等申請材料。POS機是資金結(jié)算服務中的一部分，只有商戶符合條件、雙方簽訂協(xié)議之后，收單機構(gòu)才能為商戶安裝POS機。
而在實際運行中，很多第三方支付機構(gòu)將收單業(yè)務交給外包商或代理商，由外包商或代理商負責拓展客戶。在此過程中，外包商或代理商往往疏于對商戶進行資質(zhì)審核，層層發(fā)展的下級代理商更是不受約束。2015年，央行曾發(fā)文加強銀行卡收單業(yè)務外包管理，規(guī)定收單機構(gòu)不得將特約商戶資質(zhì)審核、受理協(xié)議簽訂、收單業(yè)務交易處理、資金結(jié)算等交由外包服務機構(gòu)辦理。然而，亂象并未就此停止，從記者咨詢到的十幾位代理商情況來看，沒有一人要求出具營業(yè)執(zhí)照等材料，只需付錢即可買到。
并且，很多外包商以支付機構(gòu)的名義在外推銷，但其本身營業(yè)資質(zhì)存疑。“瑞聯(lián)盟”招商負責人聲稱瑞聯(lián)盟是瑞銀信的子公司，但在瑞銀信公司官網(wǎng)沒有任何與該聯(lián)盟有關的信息。瑞聯(lián)盟的官網(wǎng)顯示其公司名稱為“深圳瑞聯(lián)盟信息技術有限公司”，據(jù)此名稱在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中無法搜索到任何信息。而據(jù)官網(wǎng)顯示其公司地址在安徽合肥，以“瑞聯(lián)盟”為關鍵詞搜索國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，注冊地在安徽合肥的企業(yè)只有一家，安徽瑞聯(lián)盟軟件開發(fā)有限公司，業(yè)務范圍包括計算機技術相關的業(yè)務，沒有任何金融類業(yè)務。根據(jù)天眼查信息顯示，深圳瑞銀信信息技術有限公司和安徽瑞聯(lián)盟軟件開發(fā)有限公司沒有任何參、控股關系。記者就此事向瑞銀信公司咨詢，客服表示，瑞聯(lián)盟不是其旗下組織或子公司，只是“一個比較大的代理商，自己成立的”。
一位支付業(yè)內(nèi)人士稱，第三方支付機構(gòu)應該清楚代理商的POS機銷售流向，但由于它們也能從每筆交易中獲取手續(xù)費，所以POS機賣出去越多交易量越大，第三方支付機構(gòu)就能從中賺取更多收益。因此，第三方支付機構(gòu)在一定程度上“默許”了代理商的行為。
第三方支付機構(gòu)的這一態(tài)度還與銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制改變有關。自2016年9月6日實施的《關于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》對銀行卡刷卡手續(xù)費進行調(diào)整，史稱“九六費改”。在此之前，刷卡手續(xù)費按照商戶行業(yè)分類定價，一般類商戶的手續(xù)費率為0.78%，發(fā)卡行、收單機構(gòu)、銀聯(lián)按照7:2:1的比例分成。“九六費改”之后，發(fā)卡行向收單機構(gòu)收取的服務費費率水平，貸記卡交易不超過0.45%；銀行卡清算機構(gòu)收取的網(wǎng)絡服務費，費率水平為不超過交易金額的0.065%，由發(fā)卡行、收單機構(gòu)各承擔50%；收單機構(gòu)向商戶收取的收單服務費，費率實行市場調(diào)節(jié)價。
“九六費改”目的之一在于治理套現(xiàn)等亂象，然而由于收單機構(gòu)的利潤空間被壓縮，它們面臨較為嚴重的盈利挑戰(zhàn)。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言告訴記者，在整個銀行卡產(chǎn)業(yè)鏈中，收單環(huán)節(jié)技術含量低、可替代性強，屬于典型的完全競爭行業(yè)，利潤微薄。“九六費改”之后，收單環(huán)節(jié)從政府指導定價變?yōu)槭袌龆▋r，競爭更趨激烈。
以目前常見的0.6%信用卡刷卡手續(xù)費率計算，發(fā)卡行最終可獲0.4175%，銀聯(lián)可獲0.065%，收單機構(gòu)拿到的為0.1175%。如果再降低手續(xù)費率水平，收單機構(gòu)利潤將被進一步壓縮。因此，收單機構(gòu)傾向于進一步拓展盈利渠道。前述業(yè)內(nèi)人士表示，很多支付機構(gòu)的小POS機產(chǎn)品，名義上針對小微商戶，其實大部分都賣給個人用來套現(xiàn)。“其實這就是規(guī)則和操作的差異，有些企業(yè)為了賺錢會不擇手段。”
律師表示，出售POS機用于套現(xiàn)應承擔法律責任
買POS機進行套現(xiàn)的人，常見目的有兩種，第一種是以卡還卡，套取一張信用卡的資金來償還另一張信用卡的賬單。第二種是在同一張信用卡內(nèi)實現(xiàn)信用循環(huán)，簡單來說就是利用賬單日和還款日之間的時間差，將下月額度套取出來還這月賬單，以實現(xiàn)賬單延期。
一名長期使用POS機套現(xiàn)的網(wǎng)友表示，“我每個月得刷5萬，錢不夠用，每個月房貸就8000多”。但他清楚這只是債務的騰挪，本月5萬賬單還清了，下個月消費賬單還有5萬。名為“萬博”的網(wǎng)友則表示，“欠了很多網(wǎng)貸的錢，但是又不想信用卡逾期的人只能這么搞，可以拖延一下時間而已”。
在調(diào)查中新京報記者發(fā)現(xiàn)，也有利用POS機代理銷售模式來投機獲利的人。一位代理多家POS機品牌的銷售商將行業(yè)現(xiàn)狀總結(jié)為“新手看費率，老手擼羊毛，騙子求返現(xiàn)，大家都在拼智商。”他對記者說，新手買機器，認為費率最低的就是最好的。老手則看中機器所能帶來的利益，比如套現(xiàn)的利差，各大銀行的信用卡優(yōu)惠活動。“騙子”指的是賣出機器后跑路的代理，不給客戶發(fā)放返現(xiàn)將其據(jù)為己有。
北京大成律師事務所合伙人肖颯對記者表示，個人使用POS機進行套現(xiàn)涉嫌違法，只是當數(shù)額較少時，不容易引起關注。當套現(xiàn)數(shù)量巨大、影響金融監(jiān)管秩序時，會涉嫌刑事犯罪。最高人民法院、最高人民檢察院曾聯(lián)合發(fā)布《關于妨害信用卡管理刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》，其中規(guī)定違反國家規(guī)定，使用銷售點終端機具(POS機)等方法，以虛構(gòu)交易、虛開價格、現(xiàn)金退貨等方式向信用卡持卡人直接支付現(xiàn)金，情節(jié)嚴重的，應當依據(jù)刑法第二百二十五條的規(guī)定，以非法經(jīng)營罪定罪處罰。
肖颯表示，在POS機買賣行為中，若出售方明知買受人為套現(xiàn)所用，仍為其提供作案工具，應當承擔相應的法律責任。而對于出售方背后的第三方支付公司，如果第三方支付機構(gòu)對特約商戶不進行任何審核、不掌握經(jīng)營信息，還向不特定對象(自然人)推銷POS機，并且涉嫌教唆用于不正當用途，這種行為已經(jīng)違規(guī)，最終將受到監(jiān)管部門的處罰，情節(jié)嚴重的將會被吊銷支付牌照。
套現(xiàn)行為還會對個人帶來金融風險。某銀行信用卡業(yè)務人員表示，銀行對信用卡刷卡數(shù)據(jù)有一套監(jiān)控系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)異常情況，就可能去對持卡人的消費行為進行核實。如果確認是套現(xiàn)行為，就會采取一定措施，例如降額度或停卡，并且還會納入個人征信記錄，對以后的貸款和其他金融消費產(chǎn)生影響。