上游向互聯(lián)網(wǎng)巨頭購買流量、下游通過“阻斷溝通”向消費者收費的原始模式 玩不轉(zhuǎn)，導致有緣網(wǎng)用戶數(shù)量下降、付費轉(zhuǎn)化率走低、市場份額暴跌，公司業(yè)務(wù)增長陷入停滯。
在資本的壓力之下，急于上市的有緣網(wǎng)，只得通過 “選擇性披露” 等業(yè)績粉飾大法，把公司做上了市場份額排名第一的寶座。
有緣網(wǎng)誕生的這十年來，老大哥們早已“鳥槍換炮”，百合網(wǎng)合并了用戶數(shù)量最多的世紀佳緣，自己主攻商業(yè)化、流量變現(xiàn)，珍愛網(wǎng)將業(yè)務(wù)重點放到線下，安心做紅娘，可能只有有緣網(wǎng)還在原地踏步。
有緣網(wǎng)在招股書中隱瞞了什么？
對于一家擬上市公司，大家最關(guān)心的是什么？
業(yè)績固然重要，可對于新經(jīng)濟企業(yè)來說，對其業(yè)績的寬容度要大一些，大家更在乎它的用戶規(guī)模、市場份額、盈利模式、增長空間、還有所謂的“護城河”。
北京友緣在線網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司（本文稱“有緣網(wǎng)”）肯定知道這一點，不過其IPO招股書中更新的市場份額數(shù)據(jù)，還是嚇了婷姐一跳。
公司引用了易觀智庫的一份報告，稱2016年中國互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友市場線上自助式約會服務(wù)，有緣網(wǎng)、世紀佳緣、珍愛網(wǎng)、百合網(wǎng)的市場份額分別為33.6%、20.8%、10.7%、2.9%。
線上自助式約會服務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友行業(yè)中很小的一個板塊，有緣網(wǎng)旗下的約會吧算是專門做這個細分領(lǐng)域的，如果這樣比起來，那有緣網(wǎng)肯定是第一嘛。
一個有緣網(wǎng)不想面對的現(xiàn)實是，公司的實際市場份額早已跌出了前三。
根據(jù)艾瑞咨詢新近披露的《2018中國網(wǎng)絡(luò)婚戀交友行業(yè)研究報告》， 無論是PC端還是移動端，有緣網(wǎng)的用戶規(guī)模已經(jīng)遠遠落后于世紀佳緣、珍愛網(wǎng)、百合網(wǎng)，以及網(wǎng)易花田。
在有緣網(wǎng)2015年披露的招股書中，公司披露了正常的市場份額數(shù)據(jù)：2014年互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友平臺收入規(guī)模排名中，世紀佳緣、百合網(wǎng)、友緣股份、珍愛網(wǎng)的市場份額分別為27.6%、15.3%、14.9%和14.2%。
但在最新的招股書中，收入規(guī)模市場份額數(shù)據(jù)，被線上自助式約會服務(wù)市場份額數(shù)據(jù)取代。
有緣網(wǎng)，“選擇性披露”是不對的，可不能忘了你的初心啊。
為了印證自己在招股書中多次提到的市場份額，有緣網(wǎng)還披露了與幾大同行的業(yè)績對比。
雞賊之處在于，只對比線上收入。世紀佳緣2016年從美股退市，在并入百合網(wǎng)之前，財務(wù)數(shù)據(jù)是沒有公開的，百合網(wǎng)2016年推出線上溝通免費，線上收入自然是很少的，珍愛網(wǎng)雖然業(yè)務(wù)重點在線下，可是線上收入也還是很可觀的，為什么沒有納入比較呢？
也許我們要等到完成整合的“百合佳緣”發(fā)布2017年報，這個對比效果才可以看得更清楚吧。
商業(yè)模式處于“初級階段“
有緣網(wǎng)鋌而走險“選擇性披露”背后的原因，無非就是一邊公司業(yè)務(wù)下滑，而另一邊公司應(yīng)資方需求，有強烈的上市意愿。
2015年-2017年，有緣網(wǎng)營業(yè)收入分別為6.12億元、6.31億元、6.07億元，凈利潤分別為5552.89萬元、8976.02萬元、9630.77萬元。
在營業(yè)收入止步不前，毛利率上升幅度不足以解釋公司凈利潤的增幅時，2017年少打的1000萬廣告，正好派上了用場。
也是，行業(yè)和公司的黃金增長期已經(jīng)過了，有緣網(wǎng)只需要順著原來的經(jīng)營模式照單收錢就行，哪里還需要投入過多的推廣成本呢。
如果說，相對于區(qū)塊鏈，已有的互聯(lián)網(wǎng)只能稱為“古典互聯(lián)網(wǎng)”；那么相對于同行們來說，有緣網(wǎng)的商業(yè)模式，還是原始階段嘛。
上游，向互聯(lián)網(wǎng)巨頭們購買流量，下游，通過“阻斷溝通”的方式向單身用戶收錢。
有緣網(wǎng)招股書披露， 2015年-2017年，公司向互聯(lián)網(wǎng)巨頭們購買流量的投入分別為3.74億元、3.53億元、3.46億元，均超過公司營業(yè)收入的一半。
公司還披露了流量購買的詳細情況，比如說廣點通是公司2017年的主要推廣渠道，2017年獲取單個付費用戶的成本最高，達到100元/人。
信息顯示，在有緣網(wǎng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，在線婚戀交友收入一直占到了八九成，這個板塊的盈利模式主要就是“阻斷溝通”——在有緣網(wǎng)上看到一個貌美膚白的小姐姐，想長聊怎么辦？沖VIP呀。
這個業(yè)務(wù)看起來是躺著掙錢，但各項成本也很高。比如說，公司通過第三方支付平臺收款，光是手續(xù)費，在2015年-2017年就分別花了2447.88萬元、1061.67萬元、450.72萬元。
而且，隨著同行們逐漸放棄“阻斷溝通”的初級盈利模式，推出線上免費策略，有緣網(wǎng)的用戶規(guī)模就迅速下降，這種盈利模式的想象空間大打折扣。
互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友行業(yè)進入“淘汰賽”
不算太大的中國互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友領(lǐng)域，有緣網(wǎng)算是一個后來者。
行業(yè)老大世紀佳緣創(chuàng)立于2003年，次年獲得天使投資；百合網(wǎng)和珍愛網(wǎng)分別創(chuàng)立于2004年2005年；不過，百合網(wǎng)成立當年就獲得200萬美元天使投資，2006年更是拿下1270萬美元的B輪，好像在資本運作方面，一直走在前列。
有緣網(wǎng)2008年成立的時候，世紀佳緣、百合網(wǎng)、珍愛網(wǎng)都已經(jīng)實現(xiàn)盈虧平衡了。而等到有緣網(wǎng)融到天使輪，已經(jīng)到了2011年，行業(yè)開始進入“淘汰賽”。
十年過去了，行業(yè)老二百合網(wǎng)合并了行業(yè)老大世紀佳緣，后者主打用戶積累，前者主打流量變現(xiàn)，強強聯(lián)合之后，商業(yè)模式逐漸明朗；珍愛網(wǎng)則把主要精力放到線下，做好紅娘業(yè)務(wù)；而有緣網(wǎng)，算是原地踏步十年，繼續(xù)著這四小巨頭早年的生意。
行業(yè)不斷有新的競爭者出現(xiàn)，網(wǎng)易花田和愛在這兒已經(jīng)進入用戶規(guī)模前五，而陌生人交友領(lǐng)域的陌陌和探探，實際上早就在偷偷切分互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友的蛋糕，首先對有緣網(wǎng)旗下的約會吧形成直接沖擊，進而威脅公司互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友的全盤業(yè)務(wù)。
雖然有緣網(wǎng)是這個行業(yè)的首個A股預備選手，但是，新三板的百合網(wǎng)合并了從納斯達克退市的世紀佳緣，他們的目標定然是國內(nèi)資本市場，老三珍愛網(wǎng)借殼上市失敗，掉隊的有緣網(wǎng)想直接IPO，難度恐怕還是有點大。
本文來自斑馬消費，創(chuàng)業(yè)家系授權(quán)發(fā)布，略經(jīng)編輯修改，版權(quán)歸作者所有，內(nèi)容僅代表作者獨立觀點。[ 下載創(chuàng)業(yè)家APP，讀懂中國最賺錢的7000種生意 ]
快節(jié)奏的現(xiàn)代生活中，戀愛似乎成了一種奢侈。工作、學習、社交等多方面的壓力讓年輕人難以騰出時間和精力去尋找真愛。然而，有緣網(wǎng)的出現(xiàn)，為年輕人打開了一扇通往戀愛世界的大門。為了幫助更多年輕人解決婚戀難題，有緣網(wǎng)、友緣在線紅線相親APP考慮到了互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友的許多問題。
有緣網(wǎng)是一個專注于年輕人戀愛的社交平臺，利用科技手段，為年輕人提供了一個高效、便捷的戀愛平臺。通過云計算、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，有緣網(wǎng)全面分析用戶的個人信息、興趣愛好、生活習慣等，從家庭背景到學習歷程，從外貌顏值到身高體重，有緣網(wǎng)精準匹配適合的用戶，大大提高了戀愛的成功率。
在這個平臺上，年輕人可以擺脫傳統(tǒng)社交方式的束縛，隨時隨地與心儀的對象進行互動。有緣網(wǎng)不僅提供了文字、語音、視頻等多種溝通方式，還推出了各種有趣的互動功能，如線上約會、禮物贈送、抽獎、心愿單等，讓年輕人高效率接觸，突破初次認識、聊天的尷尬，讓感情升溫，為戀愛成功鞏固基礎(chǔ)。
有緣網(wǎng)更是推出創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)相親，直播與相親結(jié)合的模式獲得業(yè)內(nèi)點贊。”直播+紅娘“的相親形式讓交友雙方在專業(yè)紅娘的引導下暢談，更有效率地了解對方。有緣網(wǎng)非常注重用戶的安全和隱私保護。有緣網(wǎng)與政府相關(guān)部門進行合作，構(gòu)建市級網(wǎng)絡(luò)綜合布控項目，力求為用戶搭建一個安全私密的交友空間。
有緣網(wǎng)的成功不僅體現(xiàn)在其科技支持和精準匹配上，更在于它符合了年輕人對于真實、高效戀愛的渴望。在這個充滿機遇和挑戰(zhàn)的時代，年輕人面臨著巨大的壓力，他們渴望通過更加高效的方式找到真愛。有緣網(wǎng)正是為他們提供了這樣一個平臺，讓他們能夠在繁忙的生活中找到屬于自己的幸福。
有緣網(wǎng)積極倡導健康、文明的戀愛觀念，并通過科技手段為年輕人提供了一個高效、便捷的戀愛平臺。有緣網(wǎng)不僅解決了年輕人戀愛難的問題，還為他們提供了專業(yè)、全面的戀愛服務(wù)。在這個充滿愛的平臺上，年輕人的戀愛之火被點燃，他們在這里找到了真愛，也找到了幸福。隨著有緣網(wǎng)的不斷發(fā)展和完善，將為更多年輕人帶來美好的戀愛體驗。
生命的長河中，有一種情感，如春日的細雨，如夏夜的微風，如秋日的落葉，如冬日的暖陽，那就是愛情。愛情，是兩顆心的相遇，是兩個靈魂的交融。它沒有固定的形狀，沒有確切的定義，它只是悄悄地來，悄悄地改變著我們的生活。如今，現(xiàn)實的喧囂讓我們難以探尋愛情，尋求愛情的真諦，生活逐漸由動詞轉(zhuǎn)化為名詞，變得僵硬麻木，為了尋求愛情，越來越多的人開始通過以相親的方式來尋求伴侶，基于社會的發(fā)展現(xiàn)狀和計算機互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的水平，相親的形式也有了多元的變化，友緣在線繼有緣網(wǎng)之后，通過對結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與APP的發(fā)展模式，打造出了第四代產(chǎn)品紅線相親——友緣在線紅線交友APP、友緣在線紅線相親APP。
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作為互聯(lián)網(wǎng)婚戀平臺，有緣網(wǎng)突破了傳統(tǒng)相親模式的局限，在相親方式上不斷創(chuàng)新，采用“直播+紅娘”方式，即在線上直播相親，雙方可以通過視頻直播的形式進一步了解，通過面對面的交流，更能傳達情感和身體語言，更具有真實性和親密感。為最終的深入了解和建立親密關(guān)系坐奠基。更引入“紅娘模式”紅娘主要進行溝通協(xié)調(diào)，幫助雙方更好地了解對方，并解決可能出現(xiàn)的問題和矛盾，幫助用戶更好地找到自己的另一半，了解另一半。
讓我們借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的翅膀，在相親的旅程中尋找那一份心靈的契合，共同譜寫一段段美好的愛情故事。讓我們珍惜每一份愛情，無論它是苦澀還是甜蜜，因為愛情是我們生命中最珍貴的寶藏，是我們永遠也追尋不完的夢想和希望。