4月1日，聯(lián)想集團(tuán)2024/2025財年誓師大會在北京舉行。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在現(xiàn)場注意到，聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶公布了新財年聯(lián)想集團(tuán)的四大目標(biāo)：集團(tuán)整體實(shí)現(xiàn)全年?duì)I業(yè)額的年比年增長，盈利能力持續(xù)改善，提升電腦以外的業(yè)務(wù)比例，推動服務(wù)導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型，在人工智能創(chuàng)新方面取得重大突破；SSG（方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)）實(shí)現(xiàn)20%以上的運(yùn)營利潤率，雙位數(shù)的營業(yè)額年比年增長，開發(fā)和部署混合式人工智能解決方案及服務(wù)；ISG（基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)）實(shí)現(xiàn)扭虧為盈、恢復(fù)增長，在混合式人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域力爭領(lǐng)先；IDG（智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)）保持行業(yè)領(lǐng)先的市場地位和盈利能力，引領(lǐng)AI PC浪潮，智能手機(jī)落實(shí)好三年增長的計(jì)劃目標(biāo)。
圖片來源：每經(jīng)記者 楊卉 攝
除了新財年的四大目標(biāo)，楊元慶還在現(xiàn)場透露，4月18日聯(lián)想將發(fā)布具備5大特征的AI PC，技術(shù)內(nèi)核包含內(nèi)嵌個人大模型的壓縮技術(shù)、使用自然交互的智能體、個人知識庫、包含CPU、GPU、NPU的本地異構(gòu)AI算力、用戶數(shù)據(jù)與隱私安全屏障、開放的AI應(yīng)用生態(tài)等。投資方面，據(jù)楊元慶介紹，聯(lián)想創(chuàng)投成立8年來累計(jì)完成18個IPO，投資收益達(dá)70億元。
談及未來行業(yè)發(fā)展趨勢，楊元慶認(rèn)為，對聯(lián)想來說，這一輪人工智能發(fā)展是前所未有的、史詩級的機(jī)遇。人工智能領(lǐng)域還有很多技術(shù)有待突破和變革，這“不是集成商的角逐，而是創(chuàng)新者的賽跑”。然而，公有大模型受網(wǎng)速、云端效率和成本局限，在數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)等方面有著先天不足。
若要揚(yáng)長避短，讓企業(yè)沒有后顧之憂地享受大模型帶來的效率紅利，滿足不同用戶的個性化需求，楊元慶認(rèn)為，“個人人工智能雙胞胎”和“企業(yè)級人工智能雙胞胎”，將會與公共人工智能模型共存并且互補(bǔ)，混合式人工智能將是未來的發(fā)展趨勢。
每日經(jīng)濟(jì)新聞
未來三年內(nèi)，我們有信心在上一個財年的基礎(chǔ)上繼續(xù)讓凈利潤率翻番，而且保持增長。未來PC是會繼續(xù)保持增長的一個行業(yè)。”2月23日下午，在聯(lián)想發(fā)布最新財報后的財報分析會上，聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶表示，即便在同樣的銷售數(shù)量的情況下，隨著PC未來單價的提升，也是有很大把握會驅(qū)動增長的。
同日，聯(lián)想集團(tuán)截至2021年12月31日的2021/22財年第三財季業(yè)績顯示，該季度聯(lián)想集團(tuán)營業(yè)額歷史性突破200億美元，折合人民幣1287億元，同比增長16%；凈利潤40.9億元人民幣，同比提升62%，同樣創(chuàng)下歷史新高。
楊元慶在財報分析會上接受包括貝殼財經(jīng)在內(nèi)的媒體采訪時表示，現(xiàn)在更多的增長依賴于非PC產(chǎn)品，像手機(jī)、平板，以及新興的智能終端。自己對于中國這么多年建立起來制造業(yè)的優(yōu)勢還是非常有信心的，對中國信息產(chǎn)業(yè)出口增長也很有信心。
記者：近期聯(lián)想重回恒生指數(shù)，你怎么看待這對公司的影響？
楊元慶：聯(lián)想重回恒生指數(shù)意味著市場，當(dāng)然包括專業(yè)評估機(jī)構(gòu)對聯(lián)想的認(rèn)同，這些認(rèn)同包括對我們過去這幾年持續(xù)業(yè)績的改善、增長，對聯(lián)想未來清晰的戰(zhàn)略、發(fā)展的思路，對我們在科技方面的投入和承諾，以及承諾就能做到的文化的認(rèn)同。這些方面對我們的肯定，會得到更多市場的關(guān)注。
記者：聯(lián)想業(yè)績背后，全球PC等硬件的消費(fèi)趨勢是怎樣的？
楊元慶：PC目前有一個趨勢，就是從中低端轉(zhuǎn)向中高端，因?yàn)榇蠹椰F(xiàn)在用電腦的時間長了，在家里面開會、辦公都會經(jīng)常使用電腦，對于電腦的性能、質(zhì)量要求更高了，大家都趨于買高端的，包括游戲電腦、工作站等等也都是高增長的領(lǐng)域。
還有一個趨勢是從消費(fèi)性的電腦轉(zhuǎn)向商用性的電腦，上個季度，商用電腦增長接近20%，消費(fèi)電腦增長了3%，商用電腦的增長有利于平均單價的增長，這些方面都會促進(jìn)增長。
記者：對于聯(lián)想來說，除了PC外的業(yè)務(wù)在增長中扮演什么樣的角色？
楊元慶：即使是聯(lián)想的IDG（智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)），它的增長也不是完全依賴于PC，現(xiàn)在更多的增長依賴于非PC產(chǎn)品，像手機(jī)、平板，以及新興的智能終端，智能手機(jī)上個季度增長了46%，在前十位的廠商里面增長最快。聯(lián)想未來將增大手機(jī)的銷售，獲得像PC那樣的盈利，這樣就可以增加投入去驅(qū)動更多市場的擴(kuò)展，尤其是在歐洲、亞太這些地區(qū)。
另外，由于5G的發(fā)展，“端-邊-云-網(wǎng)-智”這個體系的發(fā)展，現(xiàn)在更多新型的終端設(shè)備迎來雨后春筍般的高速增長，比如嵌入式的計(jì)算，物聯(lián)網(wǎng)。AR、VR受元宇宙的驅(qū)動也會高速增長。智慧辦公等等各種新的領(lǐng)域也會迎來高速增長。所有這些領(lǐng)域的增長將推動聯(lián)想的高增長。這樣我們對ISG（基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)）和SSG（方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)）的增長的期待都會更大一些。
記者：作為一個出口大戶，聯(lián)想怎么看待今年出口的形勢？
楊元慶：對于聯(lián)想所在的電子信息行業(yè)我們還是比較樂觀的。那么多年來中國建設(shè)起來的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)是非常強(qiáng)大的，這是任何國家都不能替代的，也不是想搬就搬。搬到成本比較高的地區(qū)的話，產(chǎn)品最后的售價就得高，高的話就要忍受通貨膨脹；搬到成本比較低一點(diǎn)，去比較小的國家，光搬進(jìn)去一個龍頭企業(yè)根本不行，因?yàn)樯嫌斡谐汕先f家供應(yīng)商，除非一起搬，搬到的那個市場的容量容不下這個產(chǎn)業(yè)，而且稍微一搬的話價格就上去了，過去都發(fā)生過這樣的事情。所以我對于中國這么多年建立起來制造業(yè)的優(yōu)勢還是非常有信心的。
當(dāng)然現(xiàn)在中國的制造業(yè)也到了要轉(zhuǎn)型升級的階段了，如果我們故步自封，過去是靠低成本的勞動來取勝，這個階段已經(jīng)過去。所以要堅(jiān)定不移地加快速度向智能制造的方向轉(zhuǎn)移，這樣才能使得我們的競爭力、我們的生產(chǎn)制造效率一直保持在領(lǐng)先的位置上，讓其他的市場和國家趕不上，這也是為什么我對中國信息產(chǎn)業(yè)保持出口的增長還是很有信心。
新京報貝殼財經(jīng)記者 許諾 編輯 陳莉 校對 趙琳
月22日，聯(lián)想發(fā)布了2023/2024第三財季的業(yè)績報告，關(guān)鍵詞仍然是恢復(fù)性增長和人工智能機(jī)遇。
財報顯示，聯(lián)想集團(tuán)這個季度營收實(shí)現(xiàn)了3%的同比增長，這是2022年以來該指標(biāo)首次轉(zhuǎn)正，盡管本財年到目前為止的三個季度其總體營收仍然同比下降了13%。凈利潤方面的復(fù)蘇進(jìn)度落后于營收，這個季度依舊同比下降了23%，但相較于前面幾個季度明顯收窄。聯(lián)想財報中將凈利潤的下跌歸結(jié)于去年同期的比較基數(shù)較高。
2月23日港交所開市后，聯(lián)想集團(tuán)股價一度大跌8.7%，后續(xù)股價有所回升，但最終仍然收跌3.28%。《華爾街日報》的評價是，雖然聯(lián)想這個財季業(yè)績表現(xiàn)好于預(yù)期，但市場仍然對這家全球最大個人電腦制造商的近期增長前景持懷疑態(tài)度。
聯(lián)想將其核心業(yè)務(wù)分成三個部分，分別是智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）、基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)（ISG）和方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）。
智能設(shè)備業(yè)務(wù)一直以來都是聯(lián)想的支柱性營收來源，普通消費(fèi)者接觸到的個人電腦、智能手機(jī)、平板等聯(lián)想產(chǎn)品線都是屬于這個范圍。基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)跟智能設(shè)備業(yè)務(wù)類似，也是圍繞計(jì)算機(jī)硬件開展，只不過賣的是服務(wù)器，此前這塊被聯(lián)想稱為數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。方案服務(wù)業(yè)務(wù)則是聯(lián)想2021年新成立的，整合了集團(tuán)內(nèi)各部門的服務(wù)團(tuán)隊(duì)和能力，覆蓋從硬件到軟件的全流程，目標(biāo)是為客戶提供端到端的解決方案服務(wù)，被楊元慶認(rèn)為是實(shí)現(xiàn)公司轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動力。
在剛剛過去的這個財季里，智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）的營收增長了7%，這主要得益于PC業(yè)務(wù)相對較好的表現(xiàn)。根據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，聯(lián)想個人計(jì)算機(jī)出貨量增長這期間超過全球平均水平6個百分點(diǎn)。不過非個人計(jì)算機(jī)銷售則相對疲軟，只增長了四個百分點(diǎn)。聯(lián)想同時在財報中提到，憑借高端產(chǎn)品組合創(chuàng)新推動，這個季度智能手機(jī)銷售額錄得32%的增長。
這兩個信息結(jié)合起來，進(jìn)一步說明智能手機(jī)在聯(lián)想的非PC業(yè)務(wù)中占比很小，而非PC銷售本身也只占到智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)收入的21%。去年3月聯(lián)想全線裁撤了旗下自有的拯救者手機(jī)品牌，僅保留了14年29億美元收購的摩托羅拉移動業(yè)務(wù)，體量已經(jīng)相當(dāng)有限。
基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)（ISG）是這個季度中唯一營收同比下跌的，這個屬于預(yù)期之內(nèi)，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的云計(jì)算和企業(yè)需求都不太景氣，而且一年之前這條業(yè)務(wù)線剛剛創(chuàng)下了季度業(yè)績新高，所以基數(shù)也擺在那里。
好消息是，聯(lián)想在財報中提到，雖然企業(yè)縮減了在傳統(tǒng)IT設(shè)備方面的投資，但仍然有強(qiáng)烈的意愿投資于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，這方面的需求已經(jīng)于本季度大幅回升。
不過考慮到當(dāng)前人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的瓶頸集中在芯片環(huán)節(jié)，聯(lián)想在這個過程中能向客戶提供哪些差異化價值還不清楚。過去一段時間，聯(lián)想的存儲解決方案營收增長很快，故而聯(lián)想似乎把切入點(diǎn)放在了這方面。財報提到，基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)正在圍繞“促進(jìn)人工智能在數(shù)據(jù)創(chuàng)建和存儲方面的無縫應(yīng)用”投入開發(fā)資源，并因此導(dǎo)致該部門盈利承壓，本季虧損3800萬美元。
方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）這個季度錄得了20億美元的營收和4.12億美元的經(jīng)營利潤，同比分別增長了10%和11%，創(chuàng)下歷史新高。從盈利能力看，這部分業(yè)務(wù)是聯(lián)想的引擎。在三大業(yè)務(wù)集團(tuán)中，方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)以12%的營收占比，貢獻(xiàn)了32%的經(jīng)營利潤，20.4%的經(jīng)營利潤率是最高的。
但作為聯(lián)想寄予厚望的年輕業(yè)務(wù)集團(tuán)，SSG本應(yīng)挑起營收增長的重?fù)?dān)，通過這部分業(yè)務(wù)的增長來提升聯(lián)想整體的盈利能力。從這個角度講，10%的增長率大概很難令管理層和投資者滿意。《新立場》順便翻閱了一年前的聯(lián)想財報，當(dāng)時方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)的營收在總營收中的占比就已經(jīng)達(dá)到了11.3%，時隔一年幾乎沒有明顯變動。
生成式大模型所帶來的技術(shù)進(jìn)展，在過去一年里幾乎滲透進(jìn)了生活的每個角落，起碼是作為話題參與了人們的討論。到目前為止，其實(shí)還沒有人說清楚這場人工智能變革的具體風(fēng)向，但這并不妨礙人們基于此創(chuàng)造出一些新概念。這些概念有的激進(jìn)，有的保守，有的扎實(shí)，有的虛幻。
盡管經(jīng)常被人詬病走了“貿(mào)工技”的歧路，但聯(lián)想仍然視自己為一家科技企業(yè)，并且從每年過百億人民幣的研發(fā)費(fèi)用看，《新立場》認(rèn)為聯(lián)想立這塊牌子是沒啥問題的。跟任何有點(diǎn)追求的企業(yè)一樣，聯(lián)想顯然也想抓住這波人工智能的機(jī)會。
一個細(xì)節(jié)是，在聯(lián)想一年以前的那份季度報中，人工智能這個詞只出現(xiàn)過一次，而在最新的這份財報里，人工智能出現(xiàn)了22次。
聯(lián)想選擇的切入點(diǎn)是AI PC，這個早已連續(xù)多年增長見頂?shù)男袠I(yè)，急需能有一個新的讓消費(fèi)者愿意掏錢的理由。最近一個季度，聯(lián)想在個人電腦領(lǐng)域的市場份額為23.8%，為疫情以來的新高，鞏固了全球第一PC廠商的地位。所以，聯(lián)想有充分的理由提出并且吆喝這個概念。
聯(lián)想集團(tuán)副總裁、中國區(qū)首席市場官王傳東把2024年定義為“AI PC元年”。他引用了半個世紀(jì)前，比爾蓋茨提出的“讓每一個家庭擁有一臺電腦”的愿景，表示今后這將進(jìn)化為“讓每個人都擁有一臺AI PC”。
楊元慶則是把AI PC列為三十多年里行業(yè)最重要的變革，類似于90年代PC從商業(yè)用途走向個人消費(fèi)市場，以及2000年推動互聯(lián)網(wǎng)普及的一鍵上網(wǎng)的天禧電腦。
去年底，聯(lián)想還跟IDC一起發(fā)布了《AI PC產(chǎn)業(yè)白皮書》。其中給AI PC定義了五個核心特征，包括自然語音交互的個人智能體、內(nèi)嵌個人大模型、標(biāo)配本地混合AI算力、開放的AI應(yīng)用生態(tài)、設(shè)備級個人數(shù)據(jù)及隱私安全保護(hù)五大關(guān)鍵特征。某種程度上說，如果未來AI PC的前景確實(shí)兌現(xiàn)，那聯(lián)想已經(jīng)先發(fā)制人掌握了這個概念的話語權(quán)。
從市場趨勢上看，AI PC已經(jīng)在騰飛前夜。IDC的預(yù)計(jì)是，2024年中國市場上的AI終端占比將達(dá)到55%，搭載AI功能的終端設(shè)備將超過70%。Canalys則預(yù)測稱：AI PC很快就會占據(jù)半壁江山，預(yù)計(jì)至2027年將有60%的個人電腦兼容AI功能。
《新立場》認(rèn)為這些預(yù)測是可靠的，因?yàn)橛⑻貭柸ツ?2月發(fā)布的Ultra處理器和AMD的新一代銳龍系列都開始標(biāo)配NPU，而微軟則預(yù)計(jì)將在鍵盤上新增一個Copilot按鍵。當(dāng)芯片和系統(tǒng)都具備了原生的AI支持，你把這些電腦稱為AI PC自然是合適的。
只不過問題在于，這真的足以拯救PC行業(yè)的頹勢嗎？
同樣是在去年底，IDC還發(fā)布了一份另一份報告，稱2024年全球PC市場將有所恢復(fù)。既然是AI PC元年，那恢復(fù)性增長是多少呢？3.4%。這還是在2022年出貨量下跌了16.6%，2023年又下滑了13.8%的前提下達(dá)成的。同時，IDC還估計(jì)到2027年，PC市場的CAGR只有3.1%。
所以由此可以得出的一個結(jié)論是，AI PC的確是趨勢，就像Windows11替代Windows10，或者Windows12將要替代Windows11一樣，只不過這并不影響PC行業(yè)的沉寂。
其實(shí)在《新立場》看來，對AI PC的押注反映出一種聯(lián)想的轉(zhuǎn)型悖論。聯(lián)想在其每次財報里，都會提到非個人電腦業(yè)務(wù)的營收占比，因?yàn)檫@是衡量聯(lián)想轉(zhuǎn)型成效的一個直接指標(biāo)。最近一個季度這個數(shù)字是42%，同比提升了1.3個百分點(diǎn)。而PC前面加個AI做定語顯然還是PC，指望它來救場不等于“重操舊業(yè)”嗎？AI PC注定跟聯(lián)想的轉(zhuǎn)型是矛盾的，聯(lián)想的新路子必然在PC之外。
在上個月的CES2024上，聯(lián)想帶了四十多款基于人工智能的設(shè)備和解決方案亮相，其中包括十幾款A(yù)I PC。在現(xiàn)場，聯(lián)想展示了Yoga Pro 9i賦能創(chuàng)作的能力，演示了通過Yoga Creator Zone實(shí)現(xiàn)文生圖的過程。楊元慶說AI PC目前仍然是“雷聲大、雨點(diǎn)小”，《新立場》認(rèn)為聯(lián)想在CES這樣的場合拿出的上述case就大概可以解釋原因。
從消費(fèi)者的角度，目前的AI PC還沒有展現(xiàn)出任何令人欲罷不能的理由。即便未來人工智能的發(fā)展真的兌現(xiàn)了每個人都擁有一個智能體個人助理或者數(shù)字孿生這樣的愿景，這在多大程度上跟聯(lián)想有關(guān)還未可知。
對了，一個有趣的新聞是，OPPO在前幾天的AI戰(zhàn)略發(fā)布會上，同樣聯(lián)合IDC發(fā)布了一份《AI手機(jī)白皮書》。當(dāng)年P(guān)C在智能手機(jī)面前節(jié)節(jié)敗退，今天面對AI機(jī)遇，聯(lián)想首先可能還是得過手機(jī)這一關(guān)。
*題圖及文中配圖來源于網(wǎng)絡(luò)。