今年以來，校園貸的負面新聞不斷，“自殺”、“裸貸”更是成為這個行業的高頻詞匯。家長和學校現在都在嚴防校園貸。為何會出現這種情況，校園貸市場到底怎么了？當初一片藍海的校園貸市場，現在還有前景嗎？
日，趣分期再陷“被注冊”風波，杭州某高校一位大學生在微博放出“被注冊”的截圖，截圖上的短信顯示賬單已逾期并產生滯納金，提示該同學盡快還款。而該同學表示自己從來沒有用過趣分期軟件。
這不是趣分期第一次出現有用戶反映“被注冊”，去年10月~11月期間，趣分期就因用戶在不知情的情況下，身份證被注冊了趣分期的賬號而遭到投訴。后來又相繼曝出四川某高校的一個班級有20多名同學“被注冊”，部分同學還“被欠款”。
除了趣分期，另一校園分期巨頭分期樂也曾出現過類似情況，一名大學生在貼吧尋求幫助，聲稱有人用她的信息注冊了分期樂賬號并且欠下了7000多元的貸款，而帖子中也陳述曾收到分期樂發的驗證碼短信，但當時并未理會。
造成這種現象的根本原因是企業過度追求用戶吸引，地推人員為完成用戶開發目標，而忽視了用戶信息的真實性。據網絡信息查詢，可以發現國內現有的分期平臺都多多少少有“被注冊”的消息，而在“3·15”這個特別的日子，本文并不想澄清各平臺是否真的有此現象，或者為哪家提供說辭，而是嘗試揭開，如火如荼的校園分期的黃金盛世背后，除了“被注冊”，還暗藏著哪些危機？作為校園分期平臺應該如何做，才能杜絕類似現象發生。
危機一：商品質量堪憂，售后服務跟不上
據中國電子商務投訴與維權公共服務平臺統計，2015年下半年收到的以趣分期、分期樂為主的消費投訴就有數百起，其中投訴最多的就是所售產品質量不過關，不是買到的手機是翻新機，就是新買的筆記本電腦出現卡頓問題，又或者是手機充值一年未到賬等等。而且售后處理流程繁瑣、進展緩慢，甚至不予退貨處理。
商品質量問題產生的原因與分期平臺和渠道商的合作有關（雖然部分是自建商城），校園分期平臺供應商的種類很多，有大型電商、品牌專賣店、門店等一些渠道，而對品質的把控只能依賴選擇供應商來控制，對于商品品質到底如何，或許分期平臺自己也說不出準確情況。與供應商的合作程度還直接影響到售后服務，目前的售后處理（以趣分期的問題商品退貨流程為例）大多采取以下流程：用戶在收貨7天內發現商品有問題，需在當地售后開具商品質量問題書面鑒定，然后聯系分期平臺客服索要供應商地址，用戶自己將商品寄回供應商，由供應商返廠檢測，結果顯示符合退貨規則，予以退貨處理，分期平臺收到反饋恢復用戶額度。而這一流程中，僅標注出來的商品寄到供應商和供應商返廠檢測的時間加起來就要花費10-14個工作日，再加上找當地售后等其他流程，一個退貨流程要走將近一個月時間，而且全都是由用戶自己承擔成本。在大多數投訴中，僅和售后客服溝通退貨這一環節就要花費一定時間和精力，客服表示不能退或者只能換。
目前校園分期均有龐大的地推人員，過多關注用戶開發而不重視售后服務，地推人員也多以學生兼職為主，因此在培訓地推人員，把售后也同步跟上，才能保證用戶的服務質量和體驗。
危機二：助長大學生不理性消費的質疑聲越來越大
所有分期平臺都知道的是，學生的消費欲望一直受到壓制，2006年招行也推出過學生信用卡，希望挖掘這一市場，但在2009年就被銀監會叫停，主要原因則是由于來自學生家長的投訴太多。另一事實是學生沒有還款能力，這一點分期平臺也都知道，但是支持他們為學生提供分期的前提正是有學生家人兜底，在分期購買時大學生需要填寫詳盡的學校公寓地址、家庭住址以及家長聯系方式，但是大多數分期消費行為是在家長不知情的情況下進行的。
從2009年學生信用卡被叫停到2014年校園分期平臺大熱，難道學生的理性消費意識得到提升了嗎？實則不然，“大學生貸款買手機欠70萬巨款”的消息不絕于耳，源頭僅是因為這名大學生分期購買了一部蘋果手機。
助長大學生非理性消費的聲音也不止一次出現在公眾視野中，有業內人士表示如果說手機、電腦多少還具備剛需的意味，那么那些平臺上推出的“奢品潮物”等門類是否是在誘導大學生不合理消費？
再者校園分期平臺的違約成本很高，部分學生一旦違約根本承擔不起，出于害怕家長知道而鋌而走險，出現拆東墻補西墻來還款并不稀奇，平臺最多也只能提供兼職幫助其還款，那么一邊兼職一邊背負欠款，是否會對作為學生最根本的學習有影響？
分期平臺應該想清楚哪些需求可以為大學生提供，諸如奢侈品、汽車、出境游這些產品，并不是所有學生都能承受。有行業分析人士認為未來的校園分期市場應該走向“小額、公益”的道路，提供有益學習成長的產品和服務，比如培訓分期、考證分期、駕校分期，額度控制在學生承受的范圍之內。
危機三：用戶群體觸頂，狂野擴張后下一步打算是什么？
此前趣分期的租房業務就已證明校園分期跟隨畢業生走出校園會遇到諸多問題，主要原因在風控能力弱、用戶群體太窄、模式太重導致資金占用嚴重。但在粗放式擴張的過程中，分期平臺并沒有很好的積攢風控實力。走出校園后，早已有成熟的租房分期、購物分期等各種金融產品等著畢業生們，校園分期似乎并不占優勢。
再者，主要戰場校園也是危機四伏，電商巨頭也在掘金校園，京東白條、螞蟻金服花唄在大力做校園推廣，但京東是多家分期平臺的供應商，京東自己做和分期平臺來說，誰更有競爭力？
危機四：政策風險
校園分期如果一直按照現有的方式發展下去，可能會面臨更大的輿論壓力，信息泄露的安全問題、商品質量不把關的不作為問題、助長非理性消費的只追利益問題……即使相關法律法規還不能及時出臺，只要高校或者教育部門的一紙禁令，就可以使校園分期的所有努力付之東流。
受到校園分期的影響，比校園分期安全性高很多的學生信用卡會不會卷土重來？監管部門只要制定相關的政策，賦予校園金融合法化身份，就可以把全國三千多萬大學生納入主流金融體系中來。筆者認為，校園分期市場已經培養起了一定校園金融的氛圍，未來雖不可能完全扼殺掉校園分期，但也會有銀行來分一杯羹。
校園分期平臺一度火爆的原因是釋放了校園這一市場的巨大消費欲望，挖掘大學生的消費能力本無可厚非，但漸漸地校園分期偏離了為大學生服務的本質，在一些平臺眼里，比安全更重要的是收益，比謹慎更重要的是擴張，占領市場是最重要的，風控可以慢慢趕上。殊不知，雪球滾得越大，說不定哪天就會砸到自己腳上。回避了一個危機，下一個更大的危機就在前面等著。一次次的危機起伏之后，校園分期平臺也該覺醒了。
本文作者張安媛，億歐網專欄作者；微信：zAyzay_0110（添加時請注明“姓名-公司-職務”方便備注）；轉載請注明作者姓名和“來源：億歐網”；文章內容系作者個人觀點，不代表億歐網對觀點贊同或支持。
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近，互聯網金融行業迎來喜訊，北京時間10月18日晚，趣店（前身趣分期）在紐交所成功上市，開盤價報34.35美元，大漲43.13%，市場達成113.4億美元。資本市場一片歡呼。
那么問題來了，教育市場的金融分期如何玩？互聯網分期應該如何與教育行業融合？教育分期和電商分期有哪些異同？教育行業會有趣分期模式嗎？本文幫你分析。
任何商業模式的頂層設計，都是金融設計，無論大公司還是創業者，都希望利用金融的方式賺錢。金融的核心其實就是3件事情：存、貸、匯。存：存款理財，例如余額寶；匯：資金流轉，例如微信支付；貸：貸款分期，例如螞蟻花唄。
分期就屬于金融中的“貸”。趣店（趣分期）通過提供互聯網“貸”的服務，從中賺取收益。在線授信分期，比傳統的銀行信用卡分期更方便，尤其針對很多銀行不愿意受理的大學生分期人群。
做教育行業，必須尊重教育行業的客觀規律。結合互聯網在線分期業務來看，教育行業的特殊性如下：
1.教育行業的資金流是預收款、慢結轉。
用戶先預付學費，其獲得的教學產品服務的傳遞時間比較長（相比電商的物流時間）。而分期支付，是把支付的時間周期拉長，分期介入后，支付的時間和服務傳遞的時間都拉長了，所以二者的組合，會產生很多有意思的教育行業獨有的玩法。
2.教育的分期行為更低頻。
淘寶和京東等電商平臺，可以根據用戶的購買頻次和金額，推算用戶的消費能力和償還能力，進而向用戶授信。但無論是教育機構還是互聯網教育平臺，都無法針對學員以前的教育消費行為，推算用戶的金融能力，進行授信，因為單個用戶的教育消費太低頻，數據太少，不夠置信。
3.教育行業的消費復購率低，分期主要是針對一次性消費的全額分期。
還是以淘寶舉例，支付寶可以給一個用戶授信1萬元的額度，用戶可以反復使用這個額度購物。但是機構就算給一個用戶授信1萬額度，用戶只買5000元的課程，另外的5000額度基本無用，用戶也只有很低的可能性會復購。
4.享受教育服務的是學生，而分期付費的是家長。
因為教育在中國被認為是合理性消費，很多教育類目下，買單的都是家長。雖然目前的家長對互聯網分期的接受度有所提高，但互聯網教育分期大面積推廣，迎來紅利期，還是比較受限于家長的觀念。
綜上所述，無論是互聯網分期要想進入教育領域，還是機構想做自營的分期服務，都需熟悉教育行業用戶行為和付費的本質規律。
前文中提到過，教育行業產品和服務的交付時間周期比較長。分期介入后，學員對課程產品支付的時間也拉長了。所以，如果機構的課程支持按課次或者課時付費，理論上這就是一種分期支付模式。
很多1對1課程機構，利用這個特點，做了分期服務的變種課程產品。比如，在1對1行業，機構銷售都希望一次性賣大的課時單，除了可以拿到更高提成，家長還因為一次性買了大課時單，中途退課的概率就會低很多，大課時單可以增加家長的轉移成本。
那么問題來了，大課時單是很貴的，比如單價300元的100課時1對1訂單，需要3萬元，這對家長來說還是比較大的一筆開支。有些機構為了促進家長簽大單，會把100課時，拆成30/30/40三段課時來付費。家長可以按照9000元、9000元、12000元三批支付。
這樣做的本質就是分期支付。即賣出了比較大的1對1訂單，抓住了家長，也緩解了家長的資金壓力。
但是1對1課程本身綜合利潤率并不高，只有10%-15%左右，大單往往還會享受課時優惠價，這樣做了分期支付，如果中途發生學生不滿意退費，機構就會非常虧本了。如何防范這類風險呢？銀行的做法是采取抵押物策略來降低風險。所以，在面臨學員違約的風險面前，機構也需要抗風險的抵押物，機構的抵押物就是學生未上的課時。
所以，在第一個30課時結束前，比如25課時的時候，機構就會催收下一個30課時的學費，做續費。如果學員此時不愿意履約續費，可以將剩余的5課時給學員停課，這樣降低自己的利益損失，保證收益最大化。通過這種類分期策略，相當于沒有依賴第三方金融機構，自己做了一個機構自營的分期業務。
那么思考一個新的問題，班課也能復制1對1的分期模式，做這樣的課時分期嗎？
答案是比較難。非常鮮有機構針對班課采取這樣的課時分期模式。
首先，班課的利潤率很大程度上取決于班級學員數量，每少一個學員，整個班的利潤率都會下降。而且，有學員退課，也會影響班上其他學員，產生退課情緒，很多機構的班課是不退的，或者學員的退課成本很高。而1對1學員，即使退課，老師還可以調整給別的學員，繼續賺取相同的利潤率，只需要持續招生就行了。
其次，班課的利潤率曲線，和1對1的利潤率曲線不同。班課的課程安排，在班課前段會安排大量干貨內容和特別好的師資力量，保證學員在早期不會退費或者產生投訴。學生在過了退課危險期后，退費的概率已經很低，所以在班課的后半段，內容往往沒有前面那樣豐富，往往會安排一些練習等內容，老師和學生也更加熟悉，所以上課也會更加放松和隨意。
因此，假如班課的每課時單價是固定的，班課的利潤率曲線，在課程早期是比較低的，在課程中后期是比較高的，因為課程中后期的內容含金量低。班課和1對1利潤率曲線如下圖：
因此，如果班課也按照1對1 的課時分期方式結算，萬一學生中途退費了，機構其實無法像1對1課程那樣保證最低損失，規避風險，因為學生在班課前期已經把核心內容都學完了，機構從班課后期賺取的核心利潤損失了。
1.分期的線上市場和線下市場
由于互聯網教育發展程度沒有電商那么快，教育的線上市場并不很成熟，意味著線上GMV遠不及線下。所以,如果做教育分期，盯著線上市場那點錢肯定是不夠的，大量的分期需求都存在于線下。
2.大、中、小三類機構的運營策略
假如想進入線下教育分期市場，那么你的合作方，無非是大、中、小三類教育機構。
大機構，與第三方分期平臺的合作意愿并不強，因為機構足夠大，找上門的各種銀行已經應接不暇。而且大機構還能用自己充裕的現金流做一些自營分期業務，尤其是K12機構。有孩子的家長違約風險是很低的，原因呢？Because he/she has a family。
小機構，合作風險太大，開不了幾天可能就會跑路，而且小機構財務管理和信用度都不高，沒有固定資產和抵押物，說不定還會串通學員做一些騙貸跑路的事情。
中型機構，可能是潛在的分期合作對象。
3.教育分期在線平臺是否存在
互聯網行業這些年，涌現了一批垂直教育在線分期平臺型公司，對接教育機構提供分期服務。同時為線上學員提供課程搜索，邏輯和淘寶類似。就像之前的文章里提到，任何公司都要講清楚自己的流量邏輯。
目前在線教育流量非常分散，除了百度搜索以外，尚未出現一個全品類教育流量集中的在線平臺。用戶不會去一個網站，搜索瀏覽課程，買課，電商用戶的行為模式對于教育用戶并不適用。在線教育只有依托工具和內容，才能聚攏流量，而不是琳瑯滿目的線下課程SKU。
再加上教育消費是非常低頻的，而且其他主流的互聯網金融平臺也非常發達，分期教育平臺想依托教育分期服務聚攏線上流量，比較困難，意味著其本身自帶流量的能力有限。
因此，教育分期平臺的流量邏輯，不是從平臺導流到機構，而是從機構導流到平臺。
那么，如果是這樣，在線分期平臺要想成功，就需要做比較重的線下機構運營，將線下機構捆綁，同時又必須是有利于自己分期業務的戰略，將其捆綁。因此，很多平臺的解決方案是，向機構提供SaaS系統+分期服務。非常多的平臺在以極低的價格或者免費贈送的形式，向機構推銷SaaS系統。
因為一旦機構使用SaaS系統，那么機構的數據就會沉淀在系統中，這樣互聯網分期平臺就掌握了機構的核心運營數據，包括招生量、資金流水等信息，進而在后續的分期服務中，占據數據優勢，規避風險。而且，有了機構的數據，還部分解決了小機構風險大的問題，小機構也可以做分期服務了。
如果腦洞更大一點，分期平臺不僅可以向學員提供分期，未來還可以向機構提供貸款，用于機構的資深發展和擴張，一舉兩得。全中國教育企業級的貸款，又有更大的想象空間。
這個故事作為資本市場的Story確實比較完美，但是又有其困難的一面。
教育行業在信息化上，滯后于出行行業和餐飲行業。小的機構，招生量很少，有的小機構就只覆蓋周邊3公里范圍的區域生源，做學員管理，一張excel表格+微信群就搞定了，壓根不需要SaaS系統。中大機構，不會使用第三方提供的SaaS系統，一定會采取自己研發的形式。因為教育行業的數據敏感性問題。再加上不同品類的教育機構，對SaaS平臺的需求可能會完全不同。因此，SaaS平臺的推廣，會異常的困難。
所以，教育行業的垂直互聯網分期平臺，想要講清楚業務邏輯，圓滿自身的資本story，還有很長的路要走。
希望本文對從事教育行業的你有所幫助。
教育分期的不同教育細分類目，還有不同的玩法和特點，我會在后續的文章中分析。
作者：Jack Ma，曾就職于百度、跟誰學、新東方，從事互聯網教育產品&商業化，資深互聯網教育從業者，知名互聯網教育自媒體人，歡迎加作者微信交流:18610992896。