一知名大行App出問(wèn)題，4月23日上午，“交通銀行App崩了”沖上熱搜，有用戶(hù)反饋稱(chēng)在交通銀行手機(jī)銀行App嘗試轉(zhuǎn)賬、購(gòu)買(mǎi)理財(cái)、聯(lián)系在線(xiàn)客服等都提示“交易失敗”或“系統(tǒng)正忙”，同時(shí)人工客服一直排隊(duì)。
隨后交通銀行回應(yīng)稱(chēng)，因網(wǎng)絡(luò)通訊故障，部分系統(tǒng)交易受影響，經(jīng)緊急處理，目前已恢復(fù)。同時(shí)交通銀行對(duì)廣大客戶(hù)表示“對(duì)此給您帶來(lái)的不便，我們深表歉意”。
銀行類(lèi)App普遍用戶(hù)群體龐大，一旦發(fā)生故障容易引發(fā)關(guān)注。交通銀行不是第一家因App問(wèn)題而登上熱搜熱榜的銀行。此前興業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行都曾出現(xiàn)過(guò)問(wèn)題。
除了“崩”上熱搜，不乏金融機(jī)構(gòu)因系統(tǒng)宕機(jī)等問(wèn)題遭監(jiān)管點(diǎn)名的案例，交通銀行App問(wèn)題再次敲響金融機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)暢通安全的警鐘。
實(shí)際上，近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行持續(xù)“重金”加碼信息技術(shù)投入，行業(yè)金融科技投入金額快速增長(zhǎng)。
以工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行六大行為例，近日相繼披露的2023年年報(bào)顯示，六大銀行金融科技投入共計(jì)1228.22億元，較2022年的1165.49億元增長(zhǎng)5.38%。
其中交通銀行金融科技投入120.27 億元，同比增長(zhǎng)3.41%，為營(yíng)業(yè)收入的 5.64%。金融科技人員數(shù)量為7814人，較上年末增長(zhǎng)33.30%，占集團(tuán)員工總?cè)藬?shù)比例8.29%，較上年末上升1.91個(gè)百分點(diǎn)。
二級(jí)市場(chǎng)上，交通銀行股價(jià)未受影響，早盤(pán)一度漲逾2%。
本文源自金融界
商證券股份有限公司邱冠華,梁鳳潔,陳建宇近期對(duì)交通銀行進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《交通銀行2023年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：息差邊際企穩(wěn)》，本報(bào)告對(duì)交通銀行給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)，認(rèn)為其目標(biāo)價(jià)位為6.37元，當(dāng)前股價(jià)為5.58元，預(yù)期上漲幅度為14.16%。
交通銀行(601328)
交通銀行2023H1歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.5%，息差企穩(wěn)好于預(yù)期。
數(shù)據(jù)概覽
23H1歸母凈利潤(rùn)同比+4.5%，增速環(huán)比-1.1pc，營(yíng)收同比+4.8%，增速環(huán)比-0.7pc；23Q2末不良率環(huán)比微升1bp至1.35%，撥備覆蓋率環(huán)比+10pc至193%。
盈利表現(xiàn)平穩(wěn)
2023H1交通銀行歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.5%，增速環(huán)比微降1.1pc；營(yíng)收同比增長(zhǎng)4.8%，增速環(huán)比微降0.7pc，基本符合預(yù)期。
（1）支撐因素：①減值貢獻(xiàn)加大：2023H1減值損失同比減少1.5%，增速環(huán)比下降1.8pc，支撐盈利。②息差拖累改善：2023Q2交行單季息差（期初期末口徑，下同）環(huán)比基本持平于1.31%，同比降幅由Q1的21bp收窄至Q2的16bp，息差拖累改善。（2）拖累因素：其他非息增速放緩。2023H1其他非息同比增長(zhǎng)43%，增速環(huán)比下降44.5pc，是盈利的主要拖累項(xiàng)。展望全年，受益于息差、其他非息的低基數(shù)效應(yīng)支撐，盈利增速有望邊際企穩(wěn)。
息差邊際企穩(wěn)
2023Q2交行凈息差環(huán)比基本持平于1.31%，表現(xiàn)好于預(yù)期，判斷歸因外幣息差回升，對(duì)沖人民幣息差下行影響。（1）資產(chǎn)端收益率環(huán)比微升3bp至3.65%，判斷得益于外幣資產(chǎn)利率回升，對(duì)沖貸款利率行業(yè)性下行影響。2022年以來(lái)，美國(guó)持續(xù)加息，帶動(dòng)交行外幣資產(chǎn)利率回升。考慮到交行同業(yè)資產(chǎn)中，外幣資產(chǎn)占比達(dá)44%，同業(yè)資產(chǎn)利率對(duì)外幣加息敏感，因此我們參考同業(yè)資產(chǎn)的利率變動(dòng)，分析外幣加息對(duì)外幣業(yè)務(wù)息差影響。2023H1交行同業(yè)資產(chǎn)利率較2022H2提升45bp。（2）負(fù)債端成本率環(huán)比微升3bp至2.70%，判斷歸因存款定期化、外幣負(fù)債成本上行影響。①結(jié)構(gòu)來(lái)看：2023Q2末交行個(gè)人定期存款較年初快增15%，增速較總存款快8pc。②利率來(lái)看：交行外幣負(fù)債同樣受美元加息影響，負(fù)債成本上行。值得注意的是，因交行外幣資產(chǎn)負(fù)債凈敞口（外幣資產(chǎn)-外幣負(fù)債）為3982億元，美元加息對(duì)交行息差起到支撐作用。
展望未來(lái)，受LPR降息影響，預(yù)計(jì)未來(lái)交行息差仍面臨下行壓力。
資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)
存量指標(biāo)來(lái)看，2023Q2末交行不良率、關(guān)注率、逾期率環(huán)比分別+1bp、+7bp、+6bp至1.35%、1.52%、1.28%。關(guān)注率、逾期率小幅波動(dòng)，判斷歸因信用卡不良水平行業(yè)性上行。2023Q2末，交行信用卡不良率、關(guān)注率、逾期率分別環(huán)比2023Q1末上行23bp、41bp、63bp。生成指標(biāo)來(lái)看，交行不良生成壓力已邊際向好，2023Q2測(cè)算真實(shí)不良TTM生成率環(huán)比下降10bp。展望未來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)向好，交行資產(chǎn)質(zhì)量有望保持平穩(wěn)。
盈利預(yù)測(cè)與估值
交通銀行盈利表現(xiàn)平穩(wěn)，息差好于預(yù)期。預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.54%/6.54%/6.68%，對(duì)應(yīng)BPS12.28/13.19/14.16元。現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PB0.45/0.42/0.39倍。目標(biāo)價(jià)6.37元/股，對(duì)應(yīng)2023年P(guān)B0.52倍，現(xiàn)價(jià)空間14%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)失速，不良大幅暴露。
證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，中金公司林英奇研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值高達(dá)99.54%，其預(yù)測(cè)2023年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利965.32億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為4.29。
最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：
該股最近90天內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)2家，增持評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為7.41。
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券之星消息，近日交通銀行（601328）新注冊(cè)了11個(gè)項(xiàng)目的軟件著作權(quán)，包括《交通銀行見(jiàn)證開(kāi)戶(hù)系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行境內(nèi)集中提出系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行境內(nèi)防偽流程化系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行銀企付訂單交易子系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行對(duì)公營(yíng)銷(xiāo)中臺(tái)系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行物聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行境內(nèi)貿(mào)易服務(wù)基礎(chǔ)組件系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行智能外呼系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行通用掃描及影像處理平臺(tái)V1.0》、《交通銀行境內(nèi)集中提回系統(tǒng)V1.0》、《交通銀行統(tǒng)一調(diào)度引擎系統(tǒng)V1.0》等。今年以來(lái)交通銀行新注冊(cè)軟件著作權(quán)12個(gè)，較去年同期減少了0%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：企查查
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